Malabu Oil: Why JPMorgan's Compliance Team Opposed $875m Payment to Etete

Festus Akanbi and Emmanuel Addeh, with agency report
Fresh documents on the long-standing legal dispute between the federal government and Malabu Oil have shown that JP Morgan, the American bank in the middle of the alleged scandal, was alerted by its internal control team that the $875 million transfers to former petroleum minister Dan Etete, for the sale of OPL 245, were questionable.
Etete, who was minister under the Sani Abacha regime, has been in the eye of the storm concerning the sale of the oil block which triggered a number of court cases in Nigeria and in Europe.
A report yesterday by Bloomberg indicated that JPMorgan Chase & Co. was warned by its compliance team over the “great risk” of corruption just days before it made the last of three transfers that totalled $875 million to Etete.

Related Keywords

Italy ,Milan ,Lombardia ,United States ,Nigeria ,Netherlands ,London ,City Of ,United Kingdom ,Buhari ,Kano ,Nigerian ,American ,Dutch ,Dan Etete ,Etete Malabu ,Festus Akanbi ,Emmanuel Addeh ,Olusegun Obasanjo ,Sani Abacha ,Mohammed Abacha ,Bloomberg ,Royal Dutch Shell Plc ,Jpmorgan Chase Co ,London High Court ,Jp Morgan ,Shell ,Malabu Oil ,President Olusegun Obasanjo ,Eni Spa ,இத்தாலி ,மிலன் ,லோம்பார்டியா ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,நைஜீரியா ,நெதர்லாந்து ,லண்டன் ,நகரம் ஆஃப் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,புஹாரி ,கனோ ,நைஜீரியன் ,அமெரிக்கன் ,டச்சு ,சனி ,முகமது ,ப்ளூம்பெர்க் ,அரச டச்சு ஷெல் ப்ல் ,ஜுப்ம்ொர்கண் துரத்து இணை ,லண்டன் உயர் நீதிமன்றம் ,ஜ்ப் மோர்கன் ,ஷெல் ,மலாபு எண்ணெய் ,