Bitcoin crashes back to earth after roller-coaster ride: A bust or a buy?

By Tommy Wilkes, Sujata Rao and Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK/LONDON (Reuters) -Cryptocurrencies that seemed to be defying gravity just weeks ago came back down to earth with a bump on Wednesday after a roller-coaster ride which could undermine their potential as mainstream investments.
The two main digital currencies, bitcoin and ether, fell as much as 30% and 45% respectively, but significantly pared losses after two of their biggest backers - Tesla Inc chief Elon Musk and Ark Invest's Chief Executive Cathie Wood - indicated their support for bitcoin.
While many analysts thought the explosion in crypto interest this year was not sustainable, the trigger for the shake-out was China's move on Tuesday to ban financial and payment institutions from providing cryptocurrency services. It also warned investors against speculative crypto trading.

Related Keywords

China ,New York ,United States ,Great Hill ,Elaine Hardcastle ,Gavin Smith ,Medha Singh ,Emelia Sithole Matarise ,Cathie Wood ,Mike Venuto ,Gertrude Chavez Dreyfuss ,James Bullard ,Shashank Nayar ,Richard Chang ,Alden Bentley ,Sujata Rao ,Thomas Hayes ,Elon Musk ,Lewis Krauskopf ,Tommy Wilkes ,Andrew Cawthorne ,Ulrik Lykke ,Bloomberg ,Great Hill Capital ,Plumb Balanced Fund ,Federal Reserve ,Reuters ,Tesla Inc ,Ark Invest ,Chief Executive Cathie Wood ,Tom Plumb ,Plumb Balanced ,Louis Federal Reserve ,Toroso Investments ,Bitcoin Valuation ,Bitcoin Stocks ,Ether Shares ,Thereum ,Cryptocurrencies ,Crypto Trading ,சீனா ,புதியது யார்க் ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,நன்று மலை ,எலைன் ஹார்ட் கேஸில் ,கவின் ஸ்மித் ,மேத சிங் ,கேத்தி மரம் ,மைக் வெணுதோ ,க்ர்ட்‌ரூட் சாவேஸ் ட்ரேஃபுஸ் ,ஜேம்ஸ் புல்லார்ட் ,ஷாஷாங்க் நாயர் ,ரிச்சர்ட் சாங் ,ஆல்டன் பென்ட்லி ,சுஜாதா ராவ் ,தாமஸ் வைக்கோல் ,லெவிஸ் க்ரோுஸ்கோப்ப் ,டாமி வில்கேஸ் ,ஆண்ட்ரூ காவ்தோர்ன் ,ப்ளூம்பெர்க் ,நன்று மலை மூலதனம் ,ப்லம்‌ப் சமச்சீர் நிதி ,கூட்டாட்சியின் இருப்பு ,ராய்ட்டர்ஸ் ,டெஸ்லா இன்க் ,பேழை முதலீடு ,டோம் ப்லம்‌ப் ,ப்லம்‌ப் சமச்சீர் ,லூயிஸ் கூட்டாட்சியின் இருப்பு ,