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天风证券:维持李宁(02331) 买入 评级 21H1业绩预告超预期 净利率大幅改善 _ 东方财富网

朋友圈   天风证券发布研究报告称,作为国潮领军,李宁(02331)在传统文化热度上升背景下中国李宁破圈,大货运营优化渠道精简,持续迸发成长动能。未来在研发和供应链方面,公司将加强主动生产,强化研发与商品及供应链协同。该行上调FY21-23归母净利分别至34.9/43.3/54.9亿人民币(原为27.8/35.1/43.8亿),EPS分别至1.4/1.7/2.2元,PE分别为49/39/31X,维持“买入”评级。   报告中称,公司预计21H1取得纯利不低于18亿元,较去年同期增长164%+,同时大幅超过市场预期,业绩增长主要系收入增长超过60%同时经营利润率持续改善。   该行表示,结合公告数据预计6月流水将带动上半年收入同增60%+,近几年公司在产品、品牌及渠道等多维发力。其中,品牌端方面,签约流量明星肖战借助其庞大高质量高增加粘性粉丝群增加曝光、带动销售,契合中国李宁�

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