券商晨会观点速递
①中金公司：降准兑现，成长占优
中金公司指出，本次央行宣布的全面降准释放正是“紧信用、松货币、宽财政”政策组合的体现，也确认了央行不会因为供给约束导致的通胀而收紧货币政策，而是更注重通胀灰犀牛对企业利润的挤压、债务风险的影响，此次降准置换MLF并非“大水漫灌”，主要目的是以长换短、降低金融机构负债成本，进一步推动综合融资利率下行，助力金融支持实体。货币政策或在中期都将保持稳中偏松，三农、小微、民企、绿色再贷款再贴现等货币政策工具或也将发力，发挥结构性支持实体的作用。建议关注如下三条主线：1）高景气度、中国已经具备竞争力或正在壮大的产业链：电动车产业链、新能源、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等；2）泛消费类行业：在泛消费，包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域自下而上择股；3）逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期：部分有色金属如锂等，化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。
②海通证券：关注中报行情，紧扣真成长
海通证券称，投资策略，我们建议投资者抓住两条投资主线：1.充分利用大蓝筹调整期，抓住以茅指数为代表的龙头优质公司。今年以来，茅指数回调只是估值修复，随着下半年通胀压力缓解，流动性向好，茅指数估值中枢会逐渐抬高，让更多优质龙头公司股价重新回到机构和外资的击球点，有望带动茅指数回到前期高点。2.关注中报行情，紧扣真成长，把握市场震荡上行中的结构性投资机会。随着疫苗的普及，经济逐渐步入正轨，第一，关注顺周期化工板块涨价，中报披露业绩大增的公司中寻找投资机会；第二，关注智能制造中工业互联网，智能汽车，智能家电和工业机器人相关龙头公司；第三，关注网络信息安全板块，随着国家对互联网公司数据安全的重视，网络信息安全相关个股有望迎来底部的投资机会。
③山西证券：继续关注光伏、电动车等新能源板块
山西证券称，继续关注光伏、电动车等新能源板块。上周国常会决议推动绿色低碳发展，设立支持碳减排货币政策工具，以稳步有序、精准直达方式，支持清洁能源、节能环保、碳减排技术的发展，并撬动更多社会资金促进碳减排，新能源相关上市公司未来将获得更低的融资成本。此外，国常会还提出在试点基础上，于今年7月择时启动发电行业全国碳排放权交易市场上线交易，交易市场的建立直接利好光伏电站，叠加硅料价格将延续下降趋势，光伏板块将继续保持强势。
④国泰君安：白酒分化持续，坚守高端，弹性为王
国泰君安研报称，白酒需求持续恢复，预计行业分化趋势将延续。2021H1白酒板块改善显著，从中报预期来看，高端持续景气，次高端景气提升，中低端陆续恢复。展望2021H2：宏观经济边际向上，驱动白酒需求持续回暖。1）高端酒需求有支撑：财富效应驱动下，2021H2高景气有望延续；2）次高端相对弹性延续，景气提升明显，酱酒继续火热；3）中档有望持续恢复，分化显现；4）低端总体保持平稳。
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