早间机构策略：未来经济仍会持续修复 下行概率较小
证券时报网
吴晓辉
2021-07-01 08:34
东吴证券指出，近期制造业扩张稳中有升。本月供给端扩张放缓，外部需求继续收缩而内部需求扩张加快。价格端压力释放，主要原材料购进价格与出厂价格大幅回落，调控成效开始显现，上个月关于价格的判断兑现。随着经济转型不断推进，经济韧性也随之增强。预计未来经济仍会持续修复，下行概率较小，近期高位价格也会逐步回归正常水平。
国海证券认为，整体来看，6月出口走弱，但消费品需求明显改善带动内需回暖。下一阶段，内需方面，随着三季度专项债供给高峰期的到来，基建有望在三季度前后对内需形成有效支撑。外需方面，欧美财政刺激计划逐步退出，将带动出口走弱，但东南亚对疫情仍采取较为严格的管控措施，生产恢复仍需一定的时间，出口短期仍有一定的韧性。
山西证券指出，市场方面，昨日两市在部分板块的带动下收涨，万得全A指数目前处在今年年初高位附近，成交额有所下降，难以支撑市场整体快速上涨，短期指数将在目前位置上下震荡，以消化前期涨幅。此外，从市场一致预期数据来看，我们前期推荐的创业板和科创板一致预期再度上升，沪市一致预期涨幅较小，未来一段时间创业板或将继续维持强势。最后，中长期来看，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，资金集中度或进一步增加，整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震荡向上走势。
该机构认为，板块方面，今日我们前期推荐的电新概念板块和半导体板块强势上涨，低估值板块回调。就目前点位来看，光伏板块指数或出于短期高位，尽管板块长期发展趋势明确，但近期的快速上涨需要一段时间消化，建议投资者注意光伏板块短期风险。另外，继续关注我们持续推荐的信息技术相关软硬件和设备题材，可重点关注半导体板块。板块核心逻辑不变，建议重点关注半导体设备和第三代半导体子板块。医药板块方面，未来医保目录调整常态化助力创新药快速放量，板块估值处于合理位置，可继续关注创新药板块。最后，休闲服务板块股价基本反映出前期数据不及预期消息，中期或迎来盈利和预期的修复，可适当关注。
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