SC Targets Promoter Wealth By Allowing Personal Guarantees T

SC Targets Promoter Wealth By Allowing Personal Guarantees To Be Invoked in IBC Cases
by R Jagannathan - May 24, 2021 06:32 AM
The Supreme Court of India. (SAJAD HUSSAIN/AFP/Getty Images)
Snapshot
The free lunch is over.
Last week, the Supreme Court struck a major blow against cronyism by holding that the personal guarantees given by businessmen can be called in even if their companies have filed for bankruptcy under the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC).
A two-judge bench comprising Justice L Nageshwara Rao and Justice Ravindra Bhat upheld a 2019 amendment to the IBC which said that the personal guarantees given by promoters who took bank loans could be invoked even after insolvency proceedings are started.

Related Keywords

Justicel Nageshwara Rao , Supreme Court , Reliance Communications , Bankruptcy Code , Justice Ravindra Bhat , Bhushan Steel , Insolvency , Insolvency And Bankruptcy Code , Cibc , Liquidation , Personal Guarantees , L Nageshwara Rao , Ravindra Bhat , Promoter Wealth , Outsize Loan , Liability , Guarantor , Cronies , Debtors , உச்ச நீதிமன்றம் , நம்பகத்தன்மை தகவல்தொடர்புகள் , திவால்நிலை குறியீடு , நீதி ரவின்ற பட் , பூஷன் எஃகு , நொடித்துப்போனது , நொடித்துப்போனது மற்றும் திவால்நிலை குறியீடு , ஐபீஸீ , கலைத்தல் , ல் நாகேஸ்வர ராவ் , ரவின்ற பட் , பொறுப்பு , உத்தரவாதம் அளிப்பவர் , கூட்டாளிகள் , கடனாளிகள் ,