关注个股机会均衡配置
寻找市场预期差
关于下半年的投资思路，和谐汇一董事长兼总经理林鹏表示，维持谨慎乐观的态度，依靠选股来守住系统性风险的底线，力求稳健增长，控制回撤。整体的组合构建思路是选择好公司、做好防守反击的准备、应对不确定性。“我们后续仍然会维持均衡的配置策略，遵循行业分散、个股集中的原则。短期内，或有风格审美的影响，但长期来看，市场是企业价值的称重机，传统行业中也存在数不胜数的大牛股，持有一家公司的长期投资收益率可以近似于其净资产收益率。”
景林资产总经理高云程称，作为投资组合管理者，我们的选择是：用远期最少后悔模型做当期决策，长期看团队，中期看行业格局，短期看数据验证。“未来一段时间，在全真互联网、物联网、人工智能设备和碳中和背景下的能源结构重建等领域都有趋势性的投资机会，但最终的赢家也不会太多。需要耐心和进取心结合，梦想和安全边际结合，认知边界和决策正确率结合，给优秀的团队时间，看到正确趋势的加速度。”
淡水泉投资表示，一是优化能力圈内周期成长类资产布局，不同行业的龙头企业通过技术创新、不断拓展产品门类，逐步展示出成长性强于周期波动性一面；二是积极挖掘新兴科技类投资机会；三是回避市场共识度最高的资产。“重点布局的公司亮点体现在基本面角度酝酿积极变化，站在未来两到三年景气周期的起点，或者我们比市场对公司维持景气高位更加乐观，如各行各业信息化趋势下，优秀的信息技术类公司将能力平移，成功从手机产业链切入具有可观空间的新型应用。在结构化行情明确的市场环境下，通过调研等途径，我们能够前瞻性地评估企业能力的成长，发现并利用变化找到基本面和情绪面角度与市场的预期差。”
源乐晟资产称，结构可能是未来组合管理中最重要的方式，随着近几年A股市场的改制，广度和深度有极大提升，行业之间、个股之间的差异逐步加大，也给未来的组合管理和结构优化创造了可能。“我们关注长期空间大、短期景气度高的行业，长期空间大意味着渗透低，短期景气度高意味着短期增长率比较快。如新能源车、半导体、CXO等，上半年演绎比较极致，下半年要看能不能持续。景气度比较一般的行业有没有变化，是我们需要研究和关注的，希望把重点放在制造业、新能源、光伏、医药、消费品、互联网等行业。”
大江洪流董事长姜昧军表示，今年下半年到明年，投资上应该更加强调估值和性价比，关注估值合理情况下的投资机会。
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