華鑫證券：從當下來看目前還不具備形成趨勢性行情的基礎，「上下皆不易」，向下的空間依然趨於有限，尤其當下連續萬億之上的成交量，更是意味着行情的熱度，所以當下並不需要過於悲觀，本周而言，上半周更類似于布局，下半周行情更有機會。
中國銀河：中期走勢主要看基本面，中國經濟轉型升級带來全新的長期投資機遇。錨定具有短期業績爆發力+中長期市場空間的高景氣度板塊。建議關注：1）關注業績預期高增長的半導體、電子和生物醫藥等高景氣板塊；2）看好煤炭、石油等景氣度向上、資源供需改善的、偏消費屬性的資源行業；3）持續看好風電、新能源電池、儲能和光伏等新能源產業。
華安證券指出，7月以來持續提示變局窗口期在即、市場風險偏好面臨諸多擾動。變局窗口期主要體現在兩個方面，一是流動性可能發生邊際變化。主要在於二季度超預期的寬鬆可能得以扭轉。但1萬億的超預期降準使得市場形成了進一步寬鬆的預期，這種寬鬆預期存在被證偽的可能，降息預期的落空是初次證偽。再次證偽有望在8月15日MLF到期，觀察央行的操作，這是變局尤為重要的一環。傾向認為當前央行還是維持中性操作，無寬鬆的必要條件。無論是短端利率還是長端利率都面臨上行的壓力。
中金公司認為，當前市場整體估值不算貴，但成長板塊的高估值愈發明顯，下半年的市場波動可能加大，即便是成長風格內部也會出現明顯的輪動。同時建議兼顧部分具有成長屬性或目前受益于國際需求改善的周期性板塊。綜合來看，建議結合景氣程度和估值自下而上選擇板塊和個股，建議未來3-6個月關注如下主線：1）堅守成長主線，內部「精挑細選」。2）逢低逐漸布局經歷較長調整的消費行業。3）景氣擴散邏輯尋找周期中具有成長屬性、持續性較好的子行業和個股。
[責任編輯：程向明]
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