Up to AED 5 million fines for money laundering, financing terrorism

File picture
Tough penalties ranging from AED 50,000 to AED 5 million will be imposed by the UAE Ministry of Economy on the business sector to counter money laundering crimes and combat the financing of terrorism.
The violations apply to Designated Non-Financial Businesses and Professions (DNFBPs).
Brokers and real estate agents, precious metal and gemstone dealers, auditors, and corporate service providers will be under scrutiny.
The Ministry said they must register on the Financial Intelligence Unit (goAML) and on the Committee for Commodities Subject to Import and Export Control system (Automatic Reporting System for Sanctions Lists) by March 31.
Following their registration, they are advised to adopt other measures related to the two systems in accordance with the provisions of the Decree-Law and implementing the regulations.

Related Keywords

Safeya Al Safi ,Committee For Commodities Subject To ,Supreme Committee For Combating Money Laundering ,Ministry Of Economy ,Money Laundering Department ,National Committee To Combat Money Laundering ,Designated Non Financial Businesses ,Financial Intelligence Unit ,Commodities Subject ,Export Control ,Automatic Reporting System ,Sanctions Lists ,Supreme Committee ,Combating Money Laundering ,Financial Intelligence ,National Committee ,Combat Money Laundering ,Anti Money Laundering Department ,Pinoy ,Filipino ,Fm ,Music Ko ,Mahal Ko ,Music ,Dubai ,Uae ,United Arab Emirates ,Talaga ,குழு க்கு பொருட்கள் பொருள் க்கு ,உச்ச குழு க்கு போரிடுவதில் பணம் சலவை ,அமைச்சகம் ஆஃப் பொருளாதாரம் ,பணம் சலவை துறை ,தேசிய குழு க்கு போர் பணம் சலவை ,நியமிக்கப்பட்ட அல்லாத நிதி வணிகங்கள் ,நிதி உளவுத்துறை அலகு ,பொருட்கள் பொருள் ,ஏற்றுமதி கட்டுப்பாடு ,தானியங்கி புகாரளித்தல் அமைப்பு ,உச்ச குழு ,போரிடுவதில் பணம் சலவை ,நிதி உளவுத்துறை ,தேசிய குழு ,போர் பணம் சலவை ,எதிர்ப்பு பணம் சலவை துறை ,பினாய் ,ஃபிலிபினோ ,ஸீஸீ ,இசை கோ ,மஹால் கோ ,இசை ,துபாய் ,அயே ,ஒன்றுபட்டது அரபு அமீரகங்கள் ,