河南最新遇难人数公布，新乡告急！运煤通道受阻 _ 证券时报网

对于矿区“有价无煤”现象，中州期货研究所所长金国强向期货日报记者表示，此现象有蔓延态势，主要在于动力煤供需结构偏紧，局势一时难改，动力煤资源紧张，价格易涨难跌。
供给端受榆林煤矿事故影响紧张加剧。产地方面，陕西开展煤矿安全大排查，部分煤矿停产整顿，叠加动力煤产能限制，供应持续处于紧张状态。煤矿拉煤车滞留现象严重，价格不断上涨；进口方面，受进口煤管控放松影响，近期下游终端电厂招标较多，进口煤价格继续上涨，并且货源难询。港口方面，发运倒挂，港口呈去库状态，贸易商报价持续上探。受产地涨价的影响，发运成本倒挂水平扩大，贸易商发运不积极，港口资源紧张，部分贸易商出现惜售情绪，大秦线开天窗，且叠加前期降雨影响运量只有84万吨左右。环渤海港口调入低位，补充不足，持续去库，环渤海8港合计库存已跌破1600万吨，锚地船舶数量维稳。需求旺季到来，日耗持续高位，下游在高日耗情况下积极询货，被动接受市场高价。虽有发改委发文限期提升电厂存煤水平，要求电厂可用天数维持在7天以上，但实际目前供应偏紧，终端补库压力大，影响盘面易涨难跌，需关注终端补库及煤矿产量释放情况。
谈及河南、河北大暴雨，运煤通道受阻，金国强表示，河南地区本就正在进行安全检查，部分煤矿限产，目前郑州煤矿大部分已经关停。而除郑州外，外多数合规煤企保持正常生产，即产即销。运输方面，陇海铁路等多个运煤专线停运，使得本就供需偏紧的煤炭市场更加紧张。中国铁路消息称，受河南省特大暴雨影响，郑州至洛阳区间的郑西高铁、陇海铁路发生水漫线路、路基坍塌、设备淹水等情况，列车无法通行；途经郑州地区的京广高铁、徐兰高铁、京广铁路、陇海铁路、焦柳铁路、宁西铁路等线路的运输秩序均不同程度受到影响，郑州局目前已全部停运，太原局，北京局，陕西局对郑州局全面停装。陇海铁路、焦柳铁路、宁海铁路及京广铁路是我国主要运煤线路。综合看，供给边际减少，运输受限，下游港口、电厂需求旺盛，库存持续去化，煤炭价格易涨难跌。
聚酯板块全线飘红，PTA领涨
周三，聚酯板块PTA、乙二醇、短纤期货大幅上涨。其中，PTA以4.09%的日涨幅领涨聚酯板块，短纤和乙二醇则分别收涨2.22%和1.29%。
“此次上涨主要原因是长江主港受台风影响封航三日，乍浦地区卸货受到影响，PTA局部区域供需矛盾加剧，引发的行情大幅上涨。从PTA供需格局来看，目前高温下聚酯需求维持淡季不淡，开工率接近94%左右，而供应端PTA装置检修维持高位,7—8月平衡表预计维持去库，长江封航短期加剧了供需矛盾，引起行情大幅上涨。截止目前PTA09合约盘面加工费已经超过700元/吨。”天风期货分析师刘思琪说。
此外，方正中期期货分析师翟启迪表示，近期主力供货商将公布8月份合约货供应量，市场担心缩量幅度较大。7—8月份，在PTA装置检修以及下游聚酯强劲的刚需之下，PTA有望持续去库，近月09合约供需预期向好亦有助推作用。
乙二醇方面，翟启迪表示，其近期表现强势则与低库存和高煤价有关。一方面，近期华东主港库存持续处于低位，且台风季来临，市场担心进口货物抵港速度受影响。另一方面，近期煤炭供应紧张，8月份多套煤制乙二醇装置存在检修计划 ，7—8月份乙二醇供需累库预期下修，且煤价偏强亦为乙二醇提供了成本支撑，期价近期走势偏强。
短纤方面，翟启迪介绍说，目前仍处淡季，加工费维持低位，暂缺乏走阔动力，期价被动跟随原料PTA、乙二醇上涨。
“后市来看，随着长江封航，短期PTA主港紧缺矛盾难以改善，基本面仍然偏强，但当前PTA加工费已经偏高，继续追高有风险，建议加工费低位时考虑逢低做多。”刘思琪说。
翟启迪同样认为，7—8月份，PTA供需面预期偏强，若有成本端原油价格上涨配合，则PTA近月09合约上涨基础将更为牢固；否则，近期快速上涨之后，存在回调风险。
“乙二醇方面，短期绝对库存仍偏低，近月09合约期价有望坚挺向上，而四季度乙二醇存累库预期，远月01合约中期面临回落风险。此外，短纤预计将跟随原料运行为主，关注8—9月旺季订单能否放量跟进。”翟启迪说。
红枣减产炒作情绪有所降温
“红枣减产成为近期市场关注的热点与红枣期价上涨的主要驱动因素，红枣种植面积逐年递减使得市场对于天气的容错率逐渐降低，新疆高温导致部分区域落果率达20%点燃了投资者对于新季红枣产量的担忧，因此，红枣远月期价出现了大幅上涨。”方正中期期货研究院院长王骏介绍说。
产区天气方面，王骏介绍说，红枣在花期阶段产区天气良好，但是由于农户种植积极性较差，7月初季节性高温期浇水较少，导致新疆红枣出现高于往年的落果现象，程度由重至轻顺序是若羌30%、阿拉尔25%、喀什20%。但若羌红枣产量占比较小，产量仅6—8万吨左右，对红枣整体产量影响较小。综合来看，本年度红枣落果相较往年高20%以上。但需要注意的是，枣树为无限花序，后期开花坐果红枣品质偏差，但产量仍有提升空间。
“后续需重点关注后期天气。”王骏进一步解释说，7—8月重点关注产区是否存在持续高温或者低温导致枣树出现落果，9—10月份关注是否有过量降雨影响红枣品质。短期天气预报来看，未来一周南疆大部分区域温度有所下降，且大部分区域迎来有效降水，预计将缓解前期高温干旱导致的落果现象。总体上讲，新季红枣因种植面积减少和单产将低将导致20%的减产，但出品率有望得到提升，因落果比例较高，且落果主要为次果，单位枣果获得的养分会增加，2021/2022年度通货加工后可供交割的红枣比例将大概率上升。
此外，王骏介绍说，后期我国红枣消费有改善预期，一是从季节性消费情况来看，中秋和国庆节备货期临近，8月份起部分贸易商将提前进行备货。此后，天气逐渐转冷，红枣将步入季节性消费旺季，消费直至年后4月份起才会再次转淡；二是从市场参与者心态来讲，新季红枣有减产预期，极有可能在后期刺激市场主体集中补货，带动市场走货情况好转；三是红枣产品开发有望成为红枣消费潜在提升点，目前企业积极开发红枣粗深加工产品，如枣酒、红枣浓缩汁等，如此类产品后续能有效推广，或将促进红枣消费；四是我国疫苗已经得到普遍性接种，据国家卫健委网站消息，截至2021年7月18日，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗145655.7万剂次，疫情对红枣消费产生的不利影响将难以复发。
“总体来看，2020/2021年度红枣消费受疫情影响严重，受制于高额的结转库存和同比增幅近两倍的仓单压力下，9月合约走势仍将承压；2021/2022年度新季红枣改种现象叠加高温导致落果，存减产预期，但因落果比例较高，且落果主要为次果，单位枣果获得的养分会增加，2021/2022年度通货加工后可供交割的红枣比例将大概率上升。且枣树为无限花序，产量有小幅恢复可能。在红枣期价大幅上涨的前提下要谨防新疆气温恢复正常后的期价高位回落风险。”王骏说。
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