如何嗅到钱的味道？片仔癀二股东12年赚60倍！ 好的投资 不用考虑卖点 _ 证券时报网

“我还没有发现谁能够很快做到成为一名伟大的投资者，作为投资者，沃伦﹒巴菲特比我第一次遇到他时好得太多了，我也是这样，诀窍在于不断学习。”芒格说。
“嗅不到钱的味道不会成为一名合格研究员。”东方马拉松钟兆民如是说。
在宾夕法尼亚大学，巴菲特最喜欢的课是—霍肯贝瑞教授的“101个行业”，这门课讨论了不同的行业，以及运营公司的具体细节。
在《滚雪球》这本巴菲特的传记里可以看到，巴菲特日复一日地阅读各种出版物：《美国银行家》、《编辑和出版人》、《广播》、《饮料文摘》、《今日家私》、《产险评论》、《纽约客》、《哥伦比亚新闻评论》、《纽约观察家》……
巴菲特还不厌其烦地阅读伯克希尔下属公司的资料，那本来就是一个庞大的商业帝国，产险、家具、糖果、饮料、飞机分销权、监狱制服、百科全书……
同样，券商中国记者也看到A股杰出投资者们无不时时在阅读和学习，《中国企业家》和《环球企业家》杂志是明达资产董事长刘明达的最爱；东方港湾董事长但斌也时常会去世界知名大学进修与学习。
“成为一名商业分析家，而不是市场、宏观经济或者证券分析家。”恰如芒格所说，当好的项目出现是，我们必须能够认出来，因为好的项目并不会经常出现，机会只眷顾有准备的人，成为赢家的方法是工作、工作，再工作，并期待能够看准几次机会。
长期投资自身并不能保证投资的成功，对商业的理解无疑是投资的基础，空麻袋是无法竖起来的。券商中国记者也观察到大量的投资者仅仅因为白马股这个筐就进行长期投资。在投资的时候，投资者需要追问，自己真了解医药公司的技术含量吗？真了解保险或者金融业负债经营的杠杆吗？真了解零售业竞争的激烈程度吗？
二是果敢与耐心的混合物。A股也有诸多杰出的知行合一投资者，王富济、张尧、张维、王文等等，他们无不具备果敢加耐心的特质，当稀有的投资机会来临时，他们果断出手，但也绝不浅尝辄止，而是极具耐心与优秀公司共同成长。
“上天并没有赐予人类在所有时刻掌握所有事情的本领，但如果人们努力在世界上寻找定错价格的赌注，上天有时会让他们找得到。”正如芒格所说，好主意特别少，当时机对你有利时，狠狠下注吧，“复利是世界第八大奇迹”，克制人类天生爱行动的偏好，不到必要的时候，不要打断它。
A股的价值投资派大佬张尧也曾说过，股神们能够拥有不动如山的能力，并非因为具有异于常人的情感克制力，而是拥有一种看透本质的智慧，这种智慧也即投资的常识，是可以通过长期阅读和领悟来获得的。
事实上，性格和耐心尽管具有天生的成分，但如果投资者能保持长期的求知欲，获得系统的投资常识，就具有了看透波动的智慧，从而不为市场波动所困。
三是内部积分卡。成功的投资者都是内部积分卡原则，很少受到外界的干扰。1999年底，众多追随巴菲特风格的长期投资者要么结束了自己的公司或业务，要么放弃价值投资，买了IT类的股票，但是巴菲特并没有这么做，“内部积分卡”避免了他的摇摆不定。
“这取决于人们年幼时父母的关注重点，如果父母抹杀你真实的行为，重视的是全世界怎么看待你，那么你最终将使用‘外部’积分卡，而我的父亲，他是个百分之百内部积分卡使用者。他是一位真正不随大流的独行者，不在乎他人的评价，父亲教会了我怎样生活。”巴菲特回忆道。
王富济2009年买入片仔癀后，经历住了2013年和2014年小票飞涨的考验；同样在2013年和2014年，王文通过持续加仓国投电力，获得了约一倍的收益，并在2016年A股风声鹤唳的冰点，买入了贵州茅台，获利了10倍。他们身上均具有强烈的内部积分卡特征。
四是接受适当亏损，自我反省能力。犯错天生就是投资的一部分，在投资之路上，亏损和颠簸是难免的，需要接受波动乃至亏损，并且不断反省，并从错误中吸取经验。那些接受不了波动的投资者，可能更适合固定收益类产品的投资。
在巴菲特和芒格的世界里，糟糕的结果也是可以接受的（因为有些结果并不在他们的掌握之中），但准备不足和仓促决策是不可原谅的。
连巴菲特也反省过，用了20年的时间才意识到，购买好企业的重要性，此前曾买过短线农具生产厂、三流的百货公司、新英格兰地区的纺织厂，这些经历让他受到了惩罚和教育。
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