资宜信财富这32款类固收产品究竟宜不宜信？借道多家产权交易所，隐性关联式涉众募

　　宜信公司到今年成立十五周年，5月底在海南举办了盛大的庆祝活动。15年来，宜信身披诸多荣誉。旗下宜人贷是中国首家网贷（P2P）；宜信财富被评为“最佳财富管理机构”；创始人唐宁担任北京市互联网金融行业协会会长、中国证券投资基金业协会母基金专业委员会委员等社会职务。记者接触的多位宜信财富员工也都会强调，“（类固收产品）15年没有出现过任何的违约和逾期。”
　　这让宜信财富看起来值得信任。
　　两个版本，哪个更接近真实？
　　记者获取了截至5月28日宜信财富APP上所有在售的类固收产品信息，经过多层股权穿透和董监高人员对比，发现存在关联关系的不止一款产品，而是全部。这些通过产交所挂牌向投资人发售的理财产品，涉嫌违规。
　　涉嫌违规
　　得知以投资人身份来咨询的记者想找三年内、低风险的理财产品后，宜信财富北京的高级理财顾问刘鸿飞（化名）推荐购买类固收产品。此后记者咨询另一位理财顾问冯鑫（化名），也获得同样建议。
　　截至5月28日，宜信财富APP上在列共32款类固收产品，但这并不是全部，会频繁更新。在记者看到的32个产品中，最短投资时间3个月，最长36个月，预期年化收益率从4.6%到10.5%不等，总计融资规模不超23.27亿元（表1）。但实际上，这32款产品对应的协议只有21个，宜信财富将一个协议拆分成了针对不同客户、类别和收益率的多个产品。
　　比如在上海联合产权（佛山）中小企业产权交易所（下称“佛山产交所”）挂牌登记的“粤瑞安-12”产品协议，对应着三个产品：（福满新春）粤瑞安-12、（福满新春新手专享）粤瑞安-12、（纪年新手专享）粤瑞安-12。
　　产品说明书显示，“粤瑞安-12”的产品规模不超1.8亿元，投资期限12个月，预期年化收益率视投资额高低在7%～8%之间。被拆分之后，“（福满新春新手专享）粤瑞安-12”的产品规模为6000万元，预期年化收益7.7%；“（纪年新手专享）粤瑞安-12”产品规模3000万，预期年化收益超过产品协议最高的8%，达8.7%。只有“（福满新春）粤瑞安-12”实际情况与说明书上一致。
　　据了解，“福满新春新手专享”属常规性福利，达最低投资额便可享7.7%的年化收益。“纪年新手专享”则叠加了宜信十五周年庆和新客户双福利，年化收益8.7%，比产品协议中规定投资3000万元以上才可获得8%的收益还高。
　　相同情况还有“龙吉盈元-12”、“粤卓睿-15”、“粤福盈-15”等10个类固收产品系列。证券时报记者统计，10个产品共被拆分为21个在售子产品，规模总计不超11.25亿元。
　　投资金额上，32款产品分两种，一种如“粤瑞安-12”，起投金额100万元，递增金额10万元；另一种起投金额500万元，递增金额100万元。
　　但无论哪种方式，根据2012年发布的《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》，包括宜信财富类固收产品挂牌的地方产交所在内的交易场所，“不得将任何权益拆分为均等份额公开发行”、“不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易”。
　　规定解释，所谓“标准化交易单位”是指将股权以外的其他权益设定最小交易单位，并以最小交易单位或其整数倍进行交易。宜信财富类固收产品设定了10万、100万的最小交易单位，并以整数倍进行交易，明显涉嫌违规。
　　记者还注意到，对合格投资者的认定，宜信财富也只走个过场，并未实质区分投资人是否合格。
　　关联网
　　证券时报记者调查发现，宜信财富在售类固收产品底层资产背后的相关方，实际上由同一批和宜信存在密切关联关系的人和公司构成。

Related Keywords

Kyrgyzstan ,Foshan ,Guangdong ,China ,United States ,Shanghai ,Beijing ,Nanjing ,Jiangsu ,Xu Yang ,Shaanxi ,Shandong ,Zhang Chen ,Fujian ,Zhu Fang ,Thailand ,Rizhao ,Bulgaria ,Jilin ,Hebei ,Chinese ,Hainan ,Paul Fang ,Xiaoming Zhang Chen ,Sun Yu ,Hainan Tenda ,Lee Zheng ,Hainan Chi ,Chenga Hainan Chi ,Hainan Yao ,Putian Hengtai ,Liu Fei ,Hainan Tendaa ,B Liu Fei ,Jiang Square ,Money Consultant Office ,Fund Professional Committee ,Baotou Finance Office ,Fund Issue ,Field University ,Pratt Whitney ,Fund Management ,Management Beijing ,Exchange Hebei ,Center Or ,Exchange No ,Exchange Shandong ,Ac Center ,Officea Foshan ,Downing As Beijing ,Money Consultant ,Senior Money Consultant Liu Fei ,Cantonese Ryan ,Chinese New Year Cantonese Ryan ,Chinese New Year ,Dragon Kyrgyzstan ,Cantonese Cho ,State Department General Office ,Management Beijing Limited ,Tam Bulgaria ,Shenzhen Tenda ,Management Limited ,Shenzhen Putian ,Hainan Figure ,Pass Statutory ,Market Foshan ,Liu Von ,Nanjing Finance ,Cross Region ,Foshan Finance ,Professional Foshan Finance ,Guangdong Province ,Rizhao City ,Shandong Province ,Regulations Channel ,Square Tam Bulgaria ,Sun Yu Introduction ,Pleasant Golden Section ,Asset Management ,Insiders Zhu Fang ,Sina Finance ,கிர்கிஸ்தான் ,ஃபோஷன் ,குவாங்டாங் ,சீனா ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,ஷாங்காய் ,பெய்ஜிங் ,நான்ஜிங் ,ஐயூ யாங் ,ஷாங்க்ஷி ,சாண்டோங் ,ஜாங் சென் ,புஜியன் ,ஜு ஃப்யாஂக் ,தாய்லாந்து ,பல்கேரியா ,சீன ,ஹைனன் ,பால் ஃப்யாஂக் ,சூரியன் யூ ,லீ ஜெங் ,லியூ ஃபெ ,புலம் பல்கலைக்கழகம் ,ப்ர்யாட் விட்னி ,நிதி மேலாண்மை ,மையம் அல்லது ,பரிமாற்றம் இல்லை ,சீன புதியது ஆண்டு ,மேலாண்மை வரையறுக்கப்பட்டவை ,குறுக்கு பகுதி ,குவாங்டாங் மாகாணம் ,சாண்டோங் மாகாணம் ,சொத்து மேலாண்மை ,சினா நிதி ,