SEC and FINRA Emphasize Cybersecurity, AML, and Reg BI as Key Areas of Focus for Broker-Dealer Examinations in 2021 | King & Spalding

INTRODUCTION
The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) and Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) have each published their annual examination priorities for 2021, signaling areas of scrutiny that broker-dealers should expect in upcoming regulatory exams. Both sets of priorities offer a road map of the issues of concern to regulators and provide guidance on what market participants – particularly broker-dealers – can do to anticipate those concerns and mitigate regulatory risks. Given the shared focus of both the SEC and FINRA in certain areas, broker-dealers should pay close attention to aspects of their businesses where these shared priorities overlap. This alert explores several of these areas of mutual concern, namely (i) information protection and cyber security, (ii) anti-money laundering policies, and (iii) sales practices, especially as they relate to Regulation BI obligations. We conclude by offering some practical takeaways to help broker-dealers mitigate risks and establish credible evidence of their compliance efforts to comply during regulatory examinations.

Related Keywords

, Division Of Examinations , Financial Industry Regulatory Authority , Purpose Acquisition Companies Dec , Exchange Commission , Private Banking , Division Of Corporate , Securities Exchange , Risk Monitoring Program Feb , Division Of Exams , Bank Secrecy Act , Dealer Regulation Practising Law Institute , Money Laundering , Due Diligence , Suspicious Activity Reports , Regulation Best Interest , Risk Monitoring Program , Risk Alert , Issues Related , Suspicious Activity Monitoring , Corporate Finance , Celebrity Involvement , Investor Alert , Corporation Finance , Special Purpose Acquisition Companies , Securities Exchange Act , Broker Dealer Regulation , Practising Law Institute , பிரிவு ஆஃப் தேர்வுகள் , நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை அதிகாரம் , பரிமாற்றம் தரகு , ப்ரைவேட் வங்கி , பிரிவு ஆஃப் பெருநிறுவன , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் , பணம் சலவை , காரணமாக விடாமுயற்சி , சந்தேகத்திற்குரியது நடவடிக்கை அறிக்கைகள் , ஒழுங்குமுறை சிறந்தது ஆர்வம் , ஆபத்து கண்காணிப்பு ப்ரோக்ர்யாம் , ஆபத்து எச்சரிக்கை , சிக்கல்கள் தொடர்புடையது , சந்தேகத்திற்குரியது நடவடிக்கை கண்காணிப்பு , பெருநிறுவன நிதி , பிரபல ஈடுபாடு , முதலீட்டாளர் எச்சரிக்கை , நிறுவனம் நிதி , சிறப்பு நோக்கம் கையகப்படுத்தல் நிறுவனங்கள் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் நாடகம் , தரகர் வியாபாரி ஒழுங்குமுறை , ப்ராக்டைஸிஂக் சட்டம் நிறுவனம் ,