Quarterly Review: 2020 Ends Positive on A Positive Note

The year finished strong as investors look ahead to a 2021 recovery.
Previously lagging sectors, such as Energy and Financials, were the best performers, we believe, due to growing expectations for a full re-opening of the economy.
As the rotation towards recovery plays continues, we have increased our exposure to economically sensitive areas such as emerging markets.
The Road to Recovery is Paved with Government Spending and Vaccine Approvals
Finished the year strong:
At the beginning of the fourth quarter, uncertainties surrounding the US elections, timing of vaccine approval, and above-average valuation levels left many investors questioning whether the rally off the March lows could be sustained. News of additional stimulus, improving economic metrics, and multiple vaccine approvals overshadowed those uncertainties. As a result, investors chose to focus on the road ahead rather than the rear-view mirror. Ultimately headlines gave way to recovering fundamentals, leading global equities higher. During Q4, the S&P 500 gained 12.15% and made a new high, but global equities also benefitted from regional economic turnarounds as Developed International equities rose 16.05% and Emerging Markets gained even more by increasing 19.70%. As the recovery theme gained traction, US small-cap equities were the best performing equity asset class compared to other major asset classes, rising 26.36% during the period. In a risk-on quarter, it isn’t surprising that fixed income instruments lagged equities. In the table below, the best performing fixed income asset class, Investment Grade Bonds, rose less than 1% in the fourth quarter.

Related Keywords

Canada ,London ,City Of ,United Kingdom ,Rebecca Felton ,Bofa Merrill Lynch ,Communications Services ,Incorporated Baird ,Bonds ,Baird Financial Corporation ,Exchange Commission ,Riverfront Investment Group ,Morgan Stanley Capital International ,Robertw Baird Co ,Riverfront Investment Holding Group ,International Equities ,Government Spending ,Developed International ,Emerging Markets ,Investment Grade Bonds ,Base Case ,Tactical Process ,Financial Analyst ,Yield Securities High ,Global Industry Classification Standard ,Class Definitions ,Developed International Equities ,Markets Index ,Emerging Market Equities ,Treasury Bonds ,Bond Index ,Fixed Income Investment Grade ,Merrill Lynch High Yield Index ,High Yield ,Barclays Capital ,Front Investment Group ,Front Investment ,All Rights ,Riverfront Investment ,Etf ,Etfs ,Exchange Traded Funds ,Mo Ney ,Stock Market ,Etf Strategist Channel , ,கனடா ,லண்டன் ,நகரம் ஆஃப் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,ரிபேக்க ஃபெல்டன் ,போஃபா மெரில் லிஞ்ச் ,தகவல்தொடர்புகள் சேவைகள் ,இணைக்கப்பட்டது பெயர்ட் ,பத்திரங்கள் ,பெயர்ட் நிதி நிறுவனம் ,பரிமாற்றம் தரகு ,ஆற்றங்கரை முதலீடு குழு ,மோர்கன் ஸ்டான்லி மூலதனம் சர்வதேச ,ஆற்றங்கரை முதலீடு வைத்திருத்தல் குழு ,சர்வதேச பங்குகள் ,அரசு செலவு ,உருவாக்கப்பட்டது சர்வதேச ,வளர்ந்து வருகிறது சந்தைகள் ,முதலீடு தரம் பத்திரங்கள் ,அடித்தளம் வழக்கு ,தந்திரோபாய ப்ரோஸெஸ் ,நிதி ஆய்வாளர் ,மகசூல் பத்திரங்கள் உயர் ,உலகளாவிய தொழில் வகைப்பாடு தரநிலை ,வர்க்கம் வரையறைகள் ,உருவாக்கப்பட்டது சர்வதேச பங்குகள் ,சந்தைகள் குறியீட்டு ,வளர்ந்து வருகிறது சந்தை பங்குகள் ,கருவூலம் பத்திரங்கள் ,பத்திரம் குறியீட்டு ,சரி செய்யப்பட்டது வருமானம் முதலீடு தரம் ,மெரில் லிஞ்ச் உயர் மகசூல் குறியீட்டு ,உயர் மகசூல் ,பார்க்லேஸ் மூலதனம் ,முன் முதலீடு குழு ,முன் முதலீடு ,அனைத்தும் உரிமைகள் ,ஆற்றங்கரை முதலீடு ,எட்டப் ,பரிமாற்றம் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது நிதி ,ஸ்டாக் சந்தை ,எட்டப் மூலோபாயவாதி சேனல் ,