PAN or Aadhar not required for gold purchase, but there is a catch

Jan 09, 2021, 11:08 AM IST
NEW DELHI: The Department of Revenue (DoR), Ministry of Finance has clarified that any purchase of gold, silver, jewellery, or precious gems and stones below Rs 2 lakh does not require PAN or Aadhaar of a customer as mandatory Know Your Customer (KYC) document.
Sources said that the notification issued under PML Act, 2002, on December 28, 2020, is a requirement of FATF Dealers in Precious Metals and Precious Stones (DPMS) to carry out KYC and Customer Due Diligence only when they conduct cash transactions above Rs 10 lakh.
"This is a requirement of FATF (Financial Action Task Force) - the global money laundering and terrorist financing overseer which as the inter-governmental body sets international standards aimed to prevent illegal activities on terror funding and money laundering," they added. 

Related Keywords

India , ,Department Of Revenue Do ,Financial Action Task ,Know Your Customer ,Precious Metals ,Precious Stones ,Customer Due Diligence ,Financial Action Task Force ,Income Tax Act ,Gold ,Gold Purchase ,Aadhaar Card ,Pan Card ,Kyc ,Gold Jewellery Purchase ,Kyc Document ,இந்தியா ,துறை ஆஃப் வருவாய் செய் ,நிதி நடவடிக்கை பணி ,தெரியும் உங்கள் வாடிக்கையாளர் ,ப்ரெஶியஸ் உலோகங்கள் ,ப்ரெஶியஸ் ஸ்டோந்ஸ் ,வாடிக்கையாளர் காரணமாக விடாமுயற்சி ,நிதி நடவடிக்கை பணி படை ,வருமானம் வரி நாடகம் ,தங்கம் ,தங்கம் கொள்முதல் ,ஆதார் அட்டை ,பான் அட்டை ,கய்க் ,தங்கம் அணிகலன்கள் கொள்முதல் ,கய்க் ஆவணம் ,