NY money manager charged in $1.8 billion Ponzi-like fraud

3 Min Read
NEW YORK (Reuters) - The founder of a New York money manager and two associates were criminally charged on Thursday with running a $1.8 billion Ponzi-like fraud where thousands of victims were falsely promised steady returns on their investments.
Slideshow ( 3 images )
David Gentile, the chief executive of GPB Capital Holdings LLC, was accused of cheating more than 17,000 retail investors taken in by promises of consistent 8% annual returns even as the firm was hemorrhaging losses.
Authorities said Manhattan-based GPB told investors their payments would be funded by revenue from the firm’s holdings, including a group of car dealerships, when in fact a “significant” portion came from money from newer investors.

Related Keywords

New York ,United States ,Florida ,Manhasset ,Texas ,Cynthia Osterman ,Jeffry Schneider ,Letitia James ,David Gentile ,Jonathan Stempel ,Exchange Commission ,Thomson Reuters Trust Principles ,Capital Holdings ,Department Of Justice ,Ferrari ,Reuters ,Ascendant Capital ,Jeffrey Lash ,York Attorney General Letitia James ,Wall Street ,Thomson Reuters Trust ,புதியது யார்க் ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,புளோரிடா ,மன்ஹாசெட் ,டெக்சாஸ் ,சிந்தியா ஒஸ்டேர்மன் ,ஜெஃப்ரி ஶ்நைடர் ,லீடிஶிய ஜேம்ஸ் ,டேவிட் புறஜாதி ,ஜொனாதன் ஸ்டெம்பல் ,பரிமாற்றம் தரகு ,தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் நம்பிக்கை ப்ரிந்ஸிபல்ஸ் ,மூலதனம் ஹோல்டிங்ஸ் ,துறை ஆஃப் நீதி ,ஃபெராரி ,ராய்ட்டர்ஸ் ,ஏற்றம் மூலதனம் ,ஜெஃப்ரி பலங்கொண்டு அடி ,யார்க் வழக்கறிஞர் ஜநரல் லீடிஶிய ஜேம்ஸ் ,சுவர் தெரு ,தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் நம்பிக்கை ,