New AML steps to ensure strict compliance

New AML steps to ensure strict compliance
issacjohn@khaleejtimes.com
Filed on March 3, 2021
The list includes 26 types of violations and stipulated fines that range from Dh50,000 to up to Dh1 million, which could be doubled up to Dh5 million in certain cases. — File photo
The Ministry of Economy announced the extension of the grace period for registration in its systems to combat money laundering until March 31, 2021, and warned that companies that fail to register would be subject to penalties including suspension of licences and closure
The new initiatives announced by the UAE, which are in line with the government’s ongoing efforts to combat money laundering crimes, will help ensure strict compliance with the anti-money laundering law (AML) and enhance the economy’s ability to achieve sustainable growth, the Ministry of Economy said.

Related Keywords

Khaleej Times ,Dubayy ,United Arab Emirates ,Issac John ,Safeya Al Safi ,Committee For Commodities Subject To ,Ministry Of Economy ,Money Laundering Department ,Cabinet Resolution ,Financial Intelligence Unit ,Commodities Subject ,Export Control ,Automatic Reporting System ,Sanctions Lists ,Anti Money Laundering Department ,Designated Non Financial Businesses ,Aml ,Money Laundering ,Aml Reforms ,காழீஜ் முறை ,ஒன்றுபட்டது அரபு அமீரகங்கள் ,இஸ்சாக் ஜான் ,குழு க்கு பொருட்கள் பொருள் க்கு ,அமைச்சகம் ஆஃப் பொருளாதாரம் ,பணம் சலவை துறை ,மந்திரி சபை தீர்மானம் ,நிதி உளவுத்துறை அலகு ,பொருட்கள் பொருள் ,ஏற்றுமதி கட்டுப்பாடு ,தானியங்கி புகாரளித்தல் அமைப்பு ,எதிர்ப்பு பணம் சலவை துறை ,நியமிக்கப்பட்ட அல்லாத நிதி வணிகங்கள் ,அமல் ,பணம் சலவை ,அமல் சீர்திருத்தங்கள் ,