别了，银行 高息 存款 - 未名空间(mitbbs.com)

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过去，各家银行的存款利率按照“基准利率×倍数”的方式定价，其中基准利率由央行确定，自2015年10月以来就没有变过，活期是0.35%，3个月是1.1%，6个月是1.3%，1年期是1.5%，2年期是 2.1%，3年期是2.75%；倍数由金融机构在利率自律组织的协调下自主协商确定上限，不同类型金融机构不同产品的上限不同，大行存款利率上限是1.4倍，中小银行是1.5倍。大额存单，上限更高，大行、股份行和城农商行分别是1.5倍、1.52倍及1.55倍。各金融机构根据揽储能力，在上限范围内自行确定倍数，进而明确存款实际执行利率。国有大行的实际执行利率上限通常是基准的1.3倍左右。
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而改革之后，存款利率改成“基准利率+基点”定价后，上限的确定方式和之前明显不同，之前是乘法，现在是做加法，加点上限也是由利率自律机制的核心成员商定，不同类型金融机构不同产品的加点上限也不同。活期存款，四大行加点上限是10BP，其他机构是20BP；定期存款，大行加点上限是50BP，其他机构是75BP；大额存单，大行加点上限是60BP，其他机构是80BP。“‘存款基准利率×倍数’方式过于粗放，由于长期限基准利率较高，在乘以相关倍数情况下，可能导致长期限存款利率定价过高的情况，改为‘存款基准利率+基点’方式，引导银行‘精细化’定价，同时提升银行自主定价自由度与灵活性；同时，监管部门为避免部分银行非理性‘高息揽储’，并考虑各类银行具体情况，对存款基准利率‘加点’上限进行差异化自律管理。”光大银行金融市场部分析师周茂华表示。
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如是金融研究院院长管清友认为，长期来看，存款利率发生大变革，引导存款定价方式与贷款“LPR+基点”定价方式接轨，推动利率市场化。成熟金融市场正常畅通的利率传导过程是“货币政策――政策利率――货币市场利率――存款利率――商业银行整体负债成本――贷款利率”。他表示，但是在中国这一传导过程并不畅通，由于存款和贷款基准利率的存在，使得第二步之后的传导全部受阻，已经市场化的货币市场利率无法传统至贷款利率，结果就出现了利率双轨制，并产生了一系列问题。之前贷款LPR改革直接跳过了第二、三步，通过与LPR挂钩，直接将货币市场利率和贷款利率联系起来，修复传导机制，推动“两轨并一轨”，提高了货币政策有效性，在一定程度上解决利率双轨制问题。这次存款定价方式改革，定价结构和贷款利率定价相似，为后续存款利率和货币市场利率、贷款利率有效联动预留了空间，也是利率市场化的重要一环。
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“对于商业银行，存款利率改革后，可减少杠杆效应，压降银行存款长端利率，降低负债端资金成本，缓解息差压力，利好银行经营，当然，具体效果还得看银行的业务结构。在银行业加速转型的大环境下，影响会越来越有限。对于实体企业，存款利率定价改革推进利率市场化，畅通利率传导过程，中长期存款利率下降，带动实体企业的融资成本会随之下行。”管清友称。
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