LRT3 contractors under financial stress as Prasarana has not paid for work done since July

KUALA LUMPUR (Dec 31): Prasarana Malaysia Bhd is believed to have withheld payment of more than RM700 million that is owed to 17 contractors and consulting firms for the Light Rail Transit 3 (LRT3) project. 
According to a jointly signed letter to Prime Minister Tan Sri Muhyiddin Yassin, Ministry of Finance (MoF) and Ministry of Transport (MoT) dated Dec 20, the 17 firms said Prasarana had not paid them since July. 
As of October, the contractors were owed RM700 million, and after taking into account work done in December, this amount would exceed RM1 billion
The reason Prasarana delayed the payment to contractors is not known. However, the delay in payment has pulled many contracts and their subcontractors deeper into financial problems as a result of tight cash flow. 

Related Keywords

Kuala Lumpur ,Malaysia ,Malaysian ,Muhyiddin Yassin ,Sdn Bhd ,George Kentm Bhd ,Bandar Utama ,Emrail Sdn Bhd ,Johan Setia ,George Kent Sdn Bhd ,Mudajaya Corp Bhd ,Ministry Of Finance Mo ,Ministry Of Transport Mo ,Malaysian Resources Corp Bhd ,Prasarana Malaysia Bhd ,Light Rail Transit ,Prime Minister Tan Sri Muhyiddin Yassin ,Kent Sdn Bhd ,George Kent ,Sunway Construction Bhd ,Sunway Construction Sdn Bhd ,Emrail Sdn ,குவாலா லம்பூர் ,மலேசியா ,மலேசியன் ,ஸ்டன் ப்ட் ,பந்தர் உத்தம ,ஜோஹன் செடிய ,ஜார்ஜ் கேண்ட் ஸ்டன் ப்ட் ,அமைச்சகம் ஆஃப் நிதி மோ ,அமைச்சகம் ஆஃப் போக்குவரத்து மோ ,மலேசியன் வளங்கள் கார்ப் ப்ட் ,ஒளி ரயில் போக்குவரத்து ,கேண்ட் ஸ்டன் ப்ட் ,ஜார்ஜ் கேண்ட் ,சன்வே கட்டுமானம் ப்ட் ,சன்வே கட்டுமானம் ஸ்டன் ப்ட் ,