公募 抱团 有了新方向？锂电池狂热，上下游 内卷 ，这一细分赛道被看好……-基金-金融界

　　从公募近期的调研情况来看，与新能源有关的上游和中游公司获得机构关注度较新能源汽车零部件或整车方面更多。
　　华辉创富投资总经理袁华明告诉《国际金融报》记者，新能源汽车大体处于汽车“四化”的第一阶段，也就是“电动化”阶段，这个阶段的产业特征是新能源汽车逐步替代传统燃油车，锂电池是主要受益板块。这是因为锂电池产业是电动车的上游，也是电动车成本中占比最高部分。国内锂电池竞争格局相对稳定，产能提升受多方面条件制约，所以今年以来电动车销量的快速提升带动了锂电池的供需紧张关系和不断提价。
　　私募排排网基金经理助理刘寸心在接受记者采访时表示，目前动力电池的确是电动汽车的核心零部件，动力电池目前占整车成本30%至50%，而相比新能源车下游的整车销售，中游的动力电池格局更为清晰。
　　产业链上的博弈
　　优美利投资总经理贺金龙向记者表示，总体而言，下游制造业的竞争格局以及增长模型还不太明朗，相比之下，上游原材料和中游电池材料，通过价格上涨带动股价上涨以及高度确定性的业绩表现态势更为明显。
　　贺金龙更推荐上游和中游量价齐升的优质赛道，“基金抱团的新能源趋势会持续，但会呈现明显的分化行情，上游矿产资源，受宏观面流动性和期货市场供应价格的影响比较大，因此投资者可以持续性关注相关大宗商品行情。中游赛道龙头较为明显，业绩确定性较高，投资者可以关注行业和个股成交量变化、关注资金出逃变化来把握新能源的分化行情。”
　　袁华明也认为，短期看，锂电池等上游是业绩表现最好、确定性最突出的新能源汽车子板块。中期看，国内有望成长出一批具备全球竞争力的新能源汽车品牌企业。
　　止于至善投资总经理何理则认为，新能源汽车，确切地说是电动智能车，是未来中国投资最重要的方向与赛道之一，其承载了中国的能源革命和经济增长的重要使命，未来长期大概率是向上的，基金抱团的可能性非常大。锂电池占新能源汽车的成本比较高，但是目前已经过热，其持续度很难说是否会维持。
【来源：证基风云

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