Is letter of comfort really a pointless security?- The New Indian Express

A Letter of Comfort [LoC] is a financial instrument that is usually given by the parent company or the promoter, attesting to the financial soundness and solvency of the obligor (the company receiving the credit from the lenders). A lot of debate has already taken place with regard to the enforceability of such an instrument that could not be put under the strict definition of a guarantee.
But the similarities between the two instruments cannot be ignored. A typical contract of guarantee also has three parties where a third person (the parent company or the promoter, in this case) acts as a surety for the principal debtor (obligor or the company taking the loan) to the lender. A contract of guarantee has its own rules of enforcement given under the Indian Contract Act, 1872. However, the position of LoC as being covered under the Act has been a contentious issue. 

Related Keywords

Australia ,Karnataka ,India ,Delhi ,Bombay ,Maharashtra ,Australian ,Kavya Lalchandani ,Intesa Sanpaolo ,P Ramanatha Aiyar ,Lucent Technologies ,Australian National Industries ,Bombay High Court ,Karnataka High Court ,United Breweries Ltd ,Delhi High Court ,Development Corporation ,Indian Contract Act ,United Breweries ,State Industrial Investment ,Contract Act ,Yes Bank Limited ,Bombay High ,Banque Brussels Lambert ,National Industries ,Yes Bank ,ஆஸ்திரேலியா ,கர்நாடகா ,இந்தியா ,டெல்ஹி ,குண்டு ,மகாராஷ்டிரா ,ஆஸ்திரேலிய ,காவிய லால்சந்தனி ,ஈண்தெச சன்ப்ொலோ ,ப் ரமநாத அய்யார் ,ழூசெந்த் தொழில்நுட்பங்கள் ,ஆஸ்திரேலிய தேசிய தொழில்கள் ,குண்டு உயர் நீதிமன்றம் ,கர்நாடகா உயர் நீதிமன்றம் ,ஒன்றுபட்டது மதுபானம் லிமிடெட் ,டெல்ஹி உயர் நீதிமன்றம் ,வளர்ச்சி நிறுவனம் ,இந்தியன் ஒப்பந்த நாடகம் ,ஒன்றுபட்டது மதுபானம் ,நிலை தொழில்துறை முதலீடு ,ஒப்பந்த நாடகம் ,ஆம் வங்கி வரையறுக்கப்பட்டவை ,குண்டு உயர் ,பாங்க் பிரஸ்ஸல்ஸ் ல்யாம்‌பர்ட் ,தேசிய தொழில்கள் ,ஆம் வங்கி ,