How Might Archegos' $10 Billion in Losses Affect Your Retirement?

Getty Images
Imagine you walked into a Las Vegas casino and you brought all the money you had, let’s say $1  million, and the casino gave you $154 million to gamble with. How smart do you think that would be for that casino?  Well, right now Goldman Sachs Bank USA has 154 times their assets in total gross derivatives!
A number of other giant financial banks are also leveraging up using credit default swaps and similar derivative contracts:
Credit default swaps were at the heart of the financial crisis in 2008 that brought down AIG. The insurance giant AIG had been selling credit default swaps for years, collecting tiny premiums, confident that the mortgage market wouldn’t collapse, and that they’d never have to pay out a claim.

Related Keywords

Germany ,United States ,Hank Paulson ,George Bush ,Warren Buffett ,Goldman Sachs ,Las Vegas ,Ben Bernanke ,Robert Citron ,Goldman Sachs Bank United States ,Deutsche Bank ,Federal Reserve ,Ae Wealth Management ,Lehman Brothers ,Treasury Department ,Citibank ,Berkshire Hathaway ,Orange County ,Wall Street ,Long Term Capital Management ,Hathaway Chairman Warren Buffett ,Sachs Bank United States ,President George Bush ,Stuart Estate Planning Wealth Advisors ,Estate Planning Wealth Advisors ,Craig Kirsner ,Stuart Estate Planning Wealth ,ஜெர்மனி ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,ஹாங்க் பால்சன் ,ஜார்ஜ் புஷ் ,வாரன் பஃபெட் ,கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் ,லாஸ் வேகாஸ் ,ராபர்ட் சிட்ரான் ,கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் வங்கி ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,டாய்ச் வங்கி ,கூட்டாட்சியின் இருப்பு ,ஏ செல்வம் மேலாண்மை ,லெஹ்மன் சகோதரர்கள் ,கருவூலம் துறை ,சிட்டி வங்கி ,பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ,ஆரஞ்சு கவுண்டி ,சுவர் தெரு ,நீண்டது கால மூலதனம் மேலாண்மை ,ஹாத்வே தலைவர் வாரன் பஃபெட் ,சாக்ஸ் வங்கி ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,ப்ரெஸிடெஂட் ஜார்ஜ் புஷ் ,ஸ்டூவர்ட் எஸ்டேட் திட்டமிடல் செல்வம் ,