科技类蓝筹成香饽饽 高成长科技股新鲜出炉-股票频道-和讯网

证券时报记者 陈见南
近期，以宁德时代(300750,股吧)为首的科技股，上演了一波主升浪行情，稀土指数、盐湖提锂指数、锂矿指数等多个相关指数年内翻倍式上涨，宁德时代市值更是超过招商银行，荣登A股总市值排行榜第三位。与此同时，以贵州茅台(600519,股吧)为首的各大传统蓝筹板块却出现调整，家电板块年内跌幅接近19%，非银金融、农林牧渔、房地产等多个板块指数跌逾10%。
核心资产表现出现巨大分化，以宁德时代为首的新蓝筹跑赢以贵州茅台(600519)为首的传统蓝筹。因此，有机构指出，目前的市场热点已转向硬科技板块，新一轮行情周期将是硬科技的盛宴，建议在高景气的板块中，不断挖掘潜在的核心资产。
科技类蓝筹
走势强于传统蓝筹
分析发现，表现较差的多为传统蓝筹，而表现较好的则是科技含量较高的新兴蓝筹。因此，包括部分机构在内市场人士专门提出了一个“宁德时代组合”（下文简称“宁组合”），对应此前的“茅指数”。
从“茅指数”到“宁组合”，核心资产大分化，背后有何逻辑？
安信证券认为，以“茅指数”为代表的核心资产分化成三种形态，包括高成长性长赛道龙头、业绩表现尚可的稳定成长龙头以及处于下行周期的偏周期性龙头。第一种龙头公司如果成长性确定、高景气仍持续，则市场对其高估值的容忍度较高；第二种公司估值约束较强，难获得大幅超额收益；第三种估值约束更强，即便不存在高估值问题，也难有较好的股价表现，大概率需等待业绩周期再起。
对比发现，今年以来估值较高的行业板块，普遍表现较好，而估值较低的行业板块，反而表现较差。像年内涨幅居前的有色金属、电气设备、电子等，市盈率也位居前列；而跌幅居前的非银金融、房地产等板块，市盈率位居倒数前列。
高成长科技股
除了行业景气度的原因，政策也在偏向硬科技领域。天风证券在2021年A股市场中期策略指出，宏观政策主线为支持高端制造业，发展战略新兴产业。天风证券直言，新一轮周期是属于硬科技的盛宴。
东吴证券在A股“硬科技”公司榜单策略专题中则指出，从“十四五”规划强调的核心技术所涉行业来看，包括先进制造、能源、材料科学、生物技术、机器人(300024,股吧)、清洁科技、农业科技等等，并不仅限于日常所理解的“硬件科技”。
数据宝据此统计出行业目前处于高景气度、研发投入高以及未来净利高增长的科技领域细分龙头，统计条件如下：1.过去三年每年研发支出占比均在4%以上；2.统计的个股有10家以上机构评级，且今年、明年及2023年一致预测净利增速均超20%；3.最新市值在200亿元以上。
经过再次统计后，合计共有43只个股入选“宁组合”。从市值角度看，既有市值过万亿的锂电龙头宁德时代，也有市值不过几百亿的芯片细分龙头通富微电(002156,股吧)。从行业来看，主要包括电子、电气设备、计算机、医药生物等行业，充分体现了科技性。
北上资金重仓
近4800亿元

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