First Impressions: Third Circuit Scuttles Triangular Setoff in Bankruptcy | Jones Day

To embed, copy and paste the code into your website or blog:
The ability of a creditor to exercise its contractual, common law or statutory rights under non-bankruptcy law to set off amounts owed to a debtor in bankruptcy against the debtor's obligations to the creditor gives offsetting creditors an important advantage. Unlike many other creditors, creditors with setoff rights can receive preferential treatment in the form of full payment on their claims up to the amount of the setoff. However, a limitation on the exercise of setoff rights in bankruptcy is the Bankruptcy Code's requirement that the debts involved must be "mutual," a concept that is not well understood and sometimes disputed in the courts. The U.S. Court of Appeals for the Third Circuit recently addressed the meaning of mutuality in this context as a matter of first impression. In

Related Keywords

New York ,United States ,Delaware ,Maryland ,American ,Kenta Jordan ,Kevin Gross ,Boylston Nat ,Brendanl Shannon ,Us Court ,American Home Mortgage Holdings Inc ,Westinghouse Credit Corp ,Fireman Fund Ins ,Quantum Foods ,Mckesson Corporation ,Celebrity Contractors Inc ,Jones Day ,Unsecured Creditors Of Quantum Foods ,Newbery Corp ,Ciber Global ,Ius Dept Of Health ,Human Services ,Mckesson Patient Relationship Solutions ,Circuit Court ,Tyson Foods Inc ,Ditech Holding Corp ,Us Supreme Court ,Citizens Bank ,Mckesson ,Berger Steel Co ,Arcapita Bank ,Orexigen Therapeutics Inc ,Hosps Inc ,Steel Co ,Bankruptcy Code ,Third Circuit ,Orexigen Therapeutics ,Unsecured Creditors ,State Employee ,Bankruptcy Act ,Seventh Circuit Court ,Finland Steel ,Bankruptcy Judge Brendan ,Berger Steel ,American Home Mortgage Holdings ,Celebrity Contractors ,Judge Kevin Gross ,Judge Gross ,Circuit Judge Kent ,Judge Jordan ,புதியது யார்க் ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,டெலாவேர் ,மேரிலாந்து ,அமெரிக்கன் ,கெந்த ஜோர்டான் ,கெவின் மொத்த ,எங்களுக்கு நீதிமன்றம் ,வெஸ்டிங்ஹவுஸ் கடன் கார்ப் ,தீயணைப்பு வீரர் நிதி இன்ஸ் ,குவாண்டம் உணவுகள் ,ம்க்கேஸ்சொன் நிறுவனம் ,ஜோன்ஸ் நாள் ,பாதுகாப்பற்றது கடன் வழங்குநர்கள் ஆஃப் குவாண்டம் உணவுகள் ,சைபர் உலகளாவிய ,எங்களுக்கு டெபிட் ஆஃப் ஆரோக்கியம் ,மனிதன் சேவைகள் ,ம்க்கேஸ்சொன் நோயாளி உறவு தீர்வுகள் ,சுற்று நீதிமன்றம் ,டைசன் உணவுகள் இன்க் ,எங்களுக்கு உச்ச நீதிமன்றம் ,குடிமக்கள் வங்கி ,ம்க்கேஸ்சொன் ,எஃகு இணை ,திவால்நிலை குறியீடு ,மூன்றாவது சுற்று ,பாதுகாப்பற்றது கடன் வழங்குநர்கள் ,நிலை ஊழியர் ,திவால்நிலை நாடகம் ,ஏழாவது சுற்று நீதிமன்றம் ,உள்நாட்டு எஃகு ,நீதிபதி கெவின் மொத்த ,நீதிபதி மொத்த ,சுற்று நீதிபதி கேண்ட் ,நீதிபதி ஜோர்டான் ,