FinCEN Settles with Capital One for $390 Million for AML Violations | Michael Volkov

In a harbinger of future enforcement actions surrounding AML compliance program violations,
Capital One was credited $100 million for its 2018 payment to the Office of the Comptroller for AML violations involving its check cashing business unit.  The FinCEN enforcement settlement involved conduct from 2008 to 2014 for Capital One’s check cashing business, which it terminated in 2014.
Capital One acknowledged that from 2008 to 2014 that it failed to maintain an effective AML program and to file thousands of suspicious activity reports (SARs) and currency transaction reports (CTRs).  FinCEN concluded that these violations were “willful and negligent.”
The factual statement outlines a blatant disregard for laundering of Capital One check cashing business transactions involving organized crime, tax evasion, fraud and other financial crimes.  FinCEN labeled these violations as “egregious.”

Related Keywords

New York ,United States ,Jersey ,New Jersey ,Domenick Pucillo ,Charles Goldberg ,Treasury Department ,Capital One ,Bank Secrecy ,Volkov Law Group ,Office Of The Comptroller ,Financial Crimes Enforcement Network ,Goldberg Group ,Volkov Law ,North Fork Bank ,From January ,New York Jersey ,Dependable Check ,புதியது யார்க் ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,ஜெர்சி ,புதியது ஜெர்சி ,சார்லஸ் கோல்ட்பர்க் ,கருவூலம் துறை ,மூலதனம் ஒன்று ,அலுவலகம் ஆஃப் தி கம்ப்ரோலர் ,நிதி குற்றங்கள் அமலாக்கம் வலைப்பின்னல் ,கோல்ட்பர்க் குழு ,வடக்கு முள் கரண்டி வங்கி ,இருந்து ஜனவரி ,புதியது யார்க் ஜெர்சி ,நம்பகமான காசோலை ,