Erdogan's new dove: Five questions for Turkey's central bank

6 Min Read
ISTANBUL (Reuters) - Turkey’s fourth central bank chief in less than two years will oversee his first policy decision on Thursday, after President Tayyip Erdogan rocked financial markets by firing a well-respected governor who had hiked rates just last month.
FILE PHOTO: Turkish President Tayyip Erdogan gives a statement after a cabinet meeting in Ankara, Turkey, March 29, 2021. Murat Cetinmuhurdar/PPO/Handout via REUTERS
Erdogan replaced Naci Agbal, a policy hawk, with Sahap Kavcioglu, who has openly criticised Turkey’s tight monetary stance and who shares the president’s unorthodox view that high interest rates cause inflation.
The shock decision on March 20 raised expectations that the policy rate, now at 19%, would soon be cut and sent investors fleeing, knocking the lira 12% lower. For many analysts, Erdogan’s latest intervention has left the bank’s credibility in tatters.

Related Keywords

Istanbul ,Turkey ,London ,City Of ,United Kingdom ,Turks ,Turkish ,Reza Moghadam ,Berat Albayrak ,Reza Karim ,Naci Agbal ,Jonathan Spicer ,Tom Arnold ,Daren Butler ,Catherine Evans ,Tayyip Erdogan ,Sahap Kavcioglu ,Marc Jones ,Thomson Reuters Trust Principles ,Morgan Stanley ,Reuters ,President Tayyip Erdogan ,Jupiter Asset Management ,Wall Street ,Win Thin ,Thomson Reuters Trust ,Us ,Cenbank ,Questions ,Graphic ,Banks Trbc Level 4 ,Central Bank Of The Republic Turkey ,Credit Default Swaps ,Central Banks Bank Events ,Currency Intervention ,Economic News 3rd Party ,Emerging Market Countries ,Europe ,Currencies Foreign Exchange Markets ,Inflation ,Interest Rates Policy ,Middle East ,Employment Unemployment Data Policy ,Graphics ,Monetary Fiscal Policy Makers ,இஸ்தான்புல் ,வான்கோழி ,லண்டன் ,நகரம் ஆஃப் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,டர்க்ஸ் ,துருக்கிய ,ரெஸ மோகடம் ,ரெஸ கரீம் ,ஜொனாதன் ஸ்பைசர் ,டோம் அர்னால்ட் ,தைரியம் பட்லர் ,கேத்தரின் எவன்ஸ் ,மார்க் ஜோன்ஸ் ,தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் நம்பிக்கை ப்ரிந்ஸிபல்ஸ் ,மோர்கன் ஸ்டான்லி ,ராய்ட்டர்ஸ் ,வியாழன் சொத்து மேலாண்மை ,சுவர் தெரு ,வெற்றி மெல்லிய ,தாம்சன் ராய்ட்டர்ஸ் நம்பிக்கை ,எங்களுக்கு ,செண்பங்க் ,கேள்விகள் ,கிராஃபிக் ,மைய வங்கி ஆஃப் தி குடியரசு வான்கோழி ,கடன் இயல்புநிலை இடமாற்றுகள் ,மைய வங்கிகள் வங்கி நிகழ்வுகள் ,நாணய தலையீடு ,பொருளாதார செய்தி கட்சி ,வளர்ந்து வருகிறது சந்தை நாடுகள் ,யூரோப் ,வீக்கம் ,ஆர்வம் ரேட்ஸ் பாலிஸீ ,நடுத்தர கிழக்கு ,வேலைவாய்ப்பு வேலையின்மை தகவல்கள் பாலிஸீ ,கிராபிக்ஸ் ,பண நிதி பாலிஸீ தயாரிப்பாளர்கள் ,