中信证券：特斯拉销量有望持续提升 掘金四条投资主线 _ 东方财富网

【中信证券：特斯拉销量有望持续提升 掘金四条投资主线】随着标准续航版Model Y在国内上市，未来欧洲、美国德州新工厂陆续投产，Cybertruck等车型开始交付，公司销量有望持续提升，继续推荐具备全球竞争力、受益特斯拉放量的供应链龙头。
　　美国时间7月26日，特斯拉发布2021Q2季报。当季汽车销售20.13万辆(同比+121%)，再创新高，带动营收增长至119.58亿美元(同比+98%)、Non-GAAP净利润为16.16亿美元(同比+258%)，连续八个季度实现盈利。随着标准续航版Model Y在国内上市，未来欧洲、美国德州新工厂陆续投产，Cybertruck等车型开始交付，公司销量有望持续提升，继续推荐具备全球竞争力、受益特斯拉放量的供应链龙头。
　　
特斯拉Q2业绩符合预期，创历史新高。
　　Q2汽车销量20.13万辆(同比+121%，环比+8.9%)，拉动公司营收环比增长。公司2021Q2营业收入119.58亿美元(同比+98%，环比15.1%)，其中汽车销售业务102.06亿美元(同比+97%，环比+13.4%)，营收占比达85%。2021Q2实现GAAP净利润11.42亿美元(同比+998%，环比+161%)，连续八个季度盈利，创历史新高。主要系销量快速提升带来的成本摊销以及有效的成本控制，当季汽车业务毛利率提升至28.4%(环比+1.9pct)，费用率下降至13.1%(环比-2.5pcts)。后续随着公司新工厂落成产能扩张、公司运营效率提升，毛利率有望进一步提升。
　　

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