基金顶流压轴出场！蔡嵩松猛买这只票 刘彦春仓位降至3年半新低 未来咋走？_圣邦股份(300661)股吧_东方财富网股吧

　　持仓方面，诺安成长混合在二季度仍然维持了高仓位运作，二季度末的股票市值占基金资产净值比为94.21%，相比一季度末增加了2个百分点。但它的前十大重仓股名单和一季度末相比并没有新进或退出，只在具体组合结构上有所调整。
　　其中，模拟芯片龙头圣邦股份被大手笔增持为该基金第一大重仓股，持股数量从776.51万股增至1164.74万股，占基金净值比10.45%。蔡嵩松自2019年中报开始重仓圣邦股份，该个股在今年涨势迅猛，仅二季度的区间涨幅就高达76.86%。
　　此外，还有卓胜微、中微公司、沪硅产业被增持，相对应，兆易创新、韦尔股份、北方华创、中芯国际、三安光电、长电科技被减持。
　　蔡嵩松在季报中回顾了上半年半导体板块的表现，进入5月，几个手机厂商砍单的消息传出，触动了半导体板块中空方的最后一根神经，本轮半导体芯片的景气度全市场有目共睹，但是股价却没有表现出相应的走势，这其中市场对于手机厂商重复订单的担忧是主要因素，担忧这轮景气周期的持续性不够，这次的消息传出也是这个利空的落地，因此五一之后，龙头设计厂商领跌。
　　但他认为，本轮景气周期的需求端是全面创新周期触发的，现在供货商、渠道商、终端厂商手中的货源一货难求，不是某一项单方面需求能够左右的，因此板块在急跌之后快速修复；随着七一大庆的临近，市场情绪逐渐上行，半导体芯片产业端持续高景气度，国产替代方面，关键核心要素进展超预期，6月中旬以芯片为首的科技板块全面爆发，而后随着芯片公司的中报业绩预告拉开序幕，业绩增速彻底点燃市场。整个6月，产业的高景气与股价的剪刀差越来越大的修复进行了完美演绎。
　　蔡嵩松认为，本轮半导体行业的景气度根源在于5G带来的创新周期，创新需求侧的提升是线性向上的，而产能资本开支的扩张是非线性的，这就导致了供给侧和需求侧的矛盾。而新冠疫情、美国对中国科技的封锁等因素又使之加剧，短期之内这一矛盾法缓解，只能在新增产能陆续达产之后再动态观察供需关系。
　　
　　

Related Keywords

Qingdao ,Shandong ,China ,United States ,Great Wall ,China General ,Chile ,Ireland ,Luzhou ,Sichuan ,Switzerland ,Liu Zhu ,Kang Granville ,Novo Ann ,Tencent Holdings ,B Europe The Fund ,It The Fund ,Haier ,Guizhou Maotai Wuliangye Ningbo Bank Erie ,Haida Group ,King Cis Great Wall ,Song Dynasty Performing Arts Glenn ,Daily News Start ,Innovation Weil ,All Market ,Progress Ultra ,Daily News ,New Crown ,China Science ,Song Dynasty Performing Arts Figure ,Song Dynasty Performing Arts ,Haier Chile ,Mango New ,China Green ,Fund New ,Kant Pass ,Medical Step Switzerland ,Central Europe Medical ,Medical Service ,Wells Fargo ,Jay Switzerland ,Guizhou Maotai Step Switzerland Medical ,Kant Ireland ,சாண்டோங் ,சீனா ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,நன்று சுவர் ,சிலி ,ஐயர்ல்யாஂட் ,ஸிச்வாந் ,சுவிட்சர்லாந்து ,அது தி நிதி ,ஹாிேர் ,ஹைடா குழு ,அனைத்தும் சந்தை ,தினசரி செய்தி ,புதியது கிரீடம் ,சீனா அறிவியல் ,சீனா பச்சை ,நிதி புதியது ,மருத்துவ சேவை ,கிணறுகள் ஃபார்கோ ,