中报大幕拉开 报告近七成预喜 红星资本局持续聚焦上市公司财报 _ 东方财富网

新兴行业指标向好周期性行业业绩逆袭
　　西南证券统计显示，上市公司2021年半年报业绩有望延续高增长或超预期的板块包括三大方向：一是政策有保障、市场有需求，使得业绩能够持续增长的板块，主要是新能源车、国防军工、科技板块；二是一些下游需求开始启动、困境反转的板块，主要有物联网、LED等有关领域；三是周期景气仍然持续，有涨价预期，又有新产能将不断落地的行业，主要有大炼化、钛白粉等板块。
　　从上市公司所属行业来看，业绩预告净利润增幅超过100%的公司主要集中于化工、机械设备、电子、医药生物、汽车行业，此五类行业覆盖公司总占比达到54%。具体看，其中所属化工行业的公司有64家，器械设备行业有29家、电子行业有23家，医药生物行业有19家，汽车类行业有13家。
　　受益于经济复苏，下游需求回暖，钢铁、化工、有色等周期类上市公司业绩提升明显。以化工行业为例，在已披露上半年业绩预告的193家化工企业中，有159家均业绩预喜，占比超八成。
　　万联证券表示，在全球疫情得到抑制、宏观经济回暖、主要产油国原油减产等背景下，综合供给端、需求端以及原料端三重因素，预计2021年下半年上市化企利润水平将继续企稳回升。
　　此外，半导体、计算机、通信和其他电子设备制造等行业景气度也较高，相关上市公司预计业绩表现超预期。相关人士表示，以军工、半导体、电新为代表的部分成长性公司业绩非常突出，这与其所处的行业高景气度吻合。在需求恢复、供给受限情况下，传统周期性板块，如金融地产、周期品等多数公司也依然能取得较好业绩，但由于市场对部分周期性行业的业绩持续性存疑，因此这些板块的估值修复空间有限。
　　有业界分析认为，随着我国经济稳步复苏，作为实体经济的“基本盘”，上市公司抓住机会，经营已基本恢复常态，半年报业绩预告中呈现的积极改善局面，与今年经济向好态势相一致。
　　摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，在中国经济稳步复苏过程中，仍有潜力待释放。除了基建投资可望在财政微调下温和反弹，制造业投资也有后劲，尤其是考虑到中下游企业的成本压力可能在边际上有所缓解。
（文章来源：红星资本局）

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