Dominion Energy's Dividend Cut Shows the Danger of High Debt

Order Reprints
Print Article
A debt-laden Dominion Energy recently cut its payout. Here, its Whitehouse solar project in Louisa County, Va.
Courtesy of Dominion Energy
Text size
For utilities, especially ones with regulated businesses like electricity transmission, dividend cuts are rare—even in challenging times like those brought on by Covid-19.
One exception is
Dominion Energy
(ticker: D). The company, based in Richmond, Va., cut its payout early last month in declaring a fourth-quarter dividend of 63 cents a share, down 33% from 94 cents previously. The stock, which yields 3.4%, has returned about minus 6% this year.
Although Dominion is lowering its debt load and retains investment-grade credit ratings, the dividend cut is a cautionary tale. “The bottom line was that Dominion got overextended,” says John Bartlett, a portfolio manager and analyst at Reaves Asset Management.

Related Keywords

White House ,District Of Columbia ,United States ,American ,John Bartlett ,Lawrencec Strauss ,Lindsey Bell ,Thomas Farrell ,Courtesy Of Dominion Energy ,Bloomberg ,Energy Regulatory Commission ,Dominion Energy ,Duke Energy ,Berkshire Hathaway Energy ,Louisa County ,Reaves Asset ,Atlantic Coast Pipeline ,Alerian Natural Gas ,Federal Energy Regulatory Commission ,Wall Street ,American Electric Power ,Ally Invest ,Bring Back Its ,வெள்ளை வீடு ,மாவட்டம் ஆஃப் கொலம்பியா ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,அமெரிக்கன் ,ஜான் பார்ட்லெட் ,லிண்ட்சே மணி ,தாமஸ் ஃப்யாரெல் ,மரியாதை ஆஃப் ஆதிக்கம் ஆற்றல் ,ப்ளூம்பெர்க் ,ஆற்றல் ஒழுங்குமுறை தரகு ,ஆதிக்கம் ஆற்றல் ,டியூக் ஆற்றல் ,பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே ஆற்றல் ,லூயிசா கவுண்டி ,ரேஆவேஸ் சொத்து ,அட்லாண்டிக் கடற்கரை குழாய் ,கூட்டாட்சியின் ஆற்றல் ஒழுங்குமுறை தரகு ,சுவர் தெரு ,அமெரிக்கன் மின்சார பவர் ,நட்பு முதலீடு ,கொண்டு வாருங்கள் மீண்டும் அதன் ,