Delaware Bankruptcy Court Weighs in: Debtors Are Not Excluded From Bankruptcy Code's Definition of Financial Participant and Safe Harbor | Weil, Gotshal & Manges LLP

Introduction
In a recent decision, the U.S. Bankruptcy Court for the District of Delaware (Shannon, J.) rejected an argument that the safe harbor provision of section 546(e) of the Bankruptcy Code is not available to debtors because section 101(22A)’s definition of “financial participant” excludes debtors. Instead, the court in
Kravitz v. Samson Energy Co., LLC (
In re Samson Res. Corp.), No. 15-11934 (BLS), 2020 WL 7700693 (Bankr. D. Del. Dec. 23, 2020) held that the term “financial participant” does not exclude debtors. In reaching its conclusion, the court conducted an in-depth textual analysis of the statute, ultimately settling on a “natural reading” and “plain text” interpretation. The court’s holding—which is contrary to a decision by the U.S. District Court for the Southern District of New York—may serve as useful precedent for debtors seeking to utilize the safe harbor provision of section 546(e) as an affirmative defense against avoidance actions and underscores the importance and effectiveness of arguments based on “plain text” statutory interpretation.

Related Keywords

New York ,United States ,Florida ,Delaware ,Oklahoma , ,Samson Resources Corporation ,Us Bankruptcy Court ,Tribune Co ,Delaware State Police Federal Credit Union ,Debtor Samson Investment Company ,Samson Energy Co ,United States Bankruptcy Court ,Us District Court ,Tulip Acquisition Corp ,Samson Settlement ,Kb Toys Inc ,Samson Investment Company ,Bankruptcy Code ,Southern District ,Stock Purchase Agreement ,Tulip Acquisition ,Samson Tulip ,Samson Investment ,Debtor Samson Tulip ,Selling Shareholders ,Debtor Samson Investments ,Redemption Cash Transfers ,Purchase Cash Transfers ,Debtor Samson Investment ,Settlement Trustee ,Fraudulent Conveyance Litig ,Middle District ,Third Circuit ,State Police Federal Credit Union ,புதியது யார்க் ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,புளோரிடா ,டெலாவேர் ,ஓக்லஹோமா ,சாம்சன் வளங்கள் நிறுவனம் ,எங்களுக்கு திவால்நிலை நீதிமன்றம் ,ட்ரிப்யூன் இணை ,டெலாவேர் நிலை போலீஸ் கூட்டாட்சியின் கடன் தொழிற்சங்கம் ,கடனாளி சாம்சன் முதலீடு நிறுவனம் ,சாம்சன் ஆற்றல் இணை ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் திவால்நிலை நீதிமன்றம் ,எங்களுக்கு மாவட்டம் நீதிமன்றம் ,துலிப் கையகப்படுத்தல் கார்ப் ,சாம்சன் தீர்வு ,க்ப் பொம்மைகள் இன்க் ,சாம்சன் முதலீடு நிறுவனம் ,திவால்நிலை குறியீடு ,தெற்கு மாவட்டம் ,துலிப் கையகப்படுத்தல் ,சாம்சன் துலிப் ,சாம்சன் முதலீடு ,கடனாளி சாம்சன் துலிப் ,விற்பனை பங்குதாரர்கள் ,கடனாளி சாம்சன் முதலீடுகள் ,மீட்பு பணம் இடமாற்றங்கள் ,கொள்முதல் பணம் இடமாற்றங்கள் ,கடனாளி சாம்சன் முதலீடு ,தீர்வு அறங்காவலர் ,நடுத்தர மாவட்டம் ,மூன்றாவது சுற்று ,நிலை போலீஸ் கூட்டாட்சியின் கடன் தொழிற்சங்கம் ,