晨会精华：降准后极致成长风格延续！紧抓这些高景气主线布局_市场测评_市场_中金在线

　　正如山西证券所述，周一指数高开高走，创业板和科创板继续上涨，成交额创年内新高。目前市场整体估值处于中位水平，货币流动性变化并不会对市场有太过显著影响，建议投资者保持理性，关注行业成长和估值边际变化，筛选优质标的。目前，依旧延续推荐关注科创板和创业板，板块盈利预期高增长，板块估值依旧处于合理区间，相关指数将继续保持强势。
　　就后市而言，光大证券指出，当前两市成交额连续7个交易日维持在万亿之上，在此背景下市场风险偏好难以消散，因此板块之间轮动上涨的概率较大，不建议投资者频繁调仓换股，耐心等待轮动即可。策略上，受益于降准利好，指数层面短期有望逐步企稳，但也要警惕今日冲高回落的可能，建议投资者避免追高，短线关注半导体、新能源锂电、有色金属、汽车等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的反弹潜力。
　　另外，中原证券表示，预计沪指短线小幅整理的可能性较大，创业板市场短线小幅上扬的可能较大。建议投资者短线谨慎关注软件服务、通讯、电子信息以及新能源汽车等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。
　　容维证券分析，降准后，投资者预期可能会略强，但是按照之前三次降准周期的经验，可能会带来投资者对经济的担心，估计很难带来7月指数的突破。市场指数的大幅突破需要等今年晚些时候。预计未来一个阶段货币政策将维持中性偏宽松基调，从当前披露的中报业绩预告看，小盘成长业绩增速明显领先其它风格，在当前坚守景气的配置思路下，小盘成长是占优的格局。
　　东吴证券表示，降准后极致成长风格延续，8月关注变盘因素。①7月9日央行宣布全面降准，从历史经验看，降准并不构成股市上涨的触发因素，维持7月重点在风格，而非仓位。我们认为极致的成长风格仍将延续至8月。②8月变盘因素增多，海外美国需等待7-8月非农就业恢复，以确定经济增长的稳定性，预计美联储在8月Jackson Hole全球央行年会就Taper做出定调。国内8月密集中报披露，不排除阶段性收益兑现压力。若8月前后海外货币政策出现退出迹象，同时发达国家及中国群体免疫显示较好效果，我们判断大宗商品或迎来再次上涨，市场风格再次均衡至周期价值。
　　中信证券指出，当前市场仍然处于从平静期向共振上行期转换的阶段，市场驱动力从估值转向盈利。政策的超预期调整叠加投资者博弈加剧可能促使市场的极致分化在7月中下旬出现阶段性修正，但“弱经济+强流动性”的共识下，中报季高景气的成长制造板块预计依旧主导市场。
　　在操作策略上，中信证券进一步表示，建议紧抓高景气主线布局，并把握阶段性修正带来的入场时机。我们继续推荐新能源(锂电及材料)、科技自主可控(MCU、电源管理、半导体设备和材料)、国防安全和智能制造(服务机器人、AIoT设备)的中长期主线，此外重点关注近期相对滞涨的军工(航空发动机、军队信息化、军工新材料及航空配套)、计算机(云服务、网络安全、工业软件)等行业。
　　此外，华西证券提到，建议关注二条配置主线，以及“一主题”：1)一是符合“内循环”逻辑，受益于消费升级行业，如“新能源、医药”等；2)二是符合“国家安全”政策导向，政策上重点扶持的“卡脖子”行业，如“半导体、芯片”等；“一”主题：需重视国家大的政策方向—“碳中和”内涵拓展。
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