Citibank Taiwan, DBS Bank Taiwan hit for AML failings

Citibank Taiwan, DBS Bank Taiwan hit for AML failings
By Kao Shih-ching / Staff reporter
The Financial Supervisory Commission (FSC) yesterday fined Citibank Taiwan Ltd (花旗台灣) NT$10 million (US$357,194) and DBS Bank Taiwan (星展台灣) NT$6 million for breaches of the nation’s anti-money laundering (AML) regulations.
The NT$10 million fine is the highest penalty that it has imposed on a domestic bank, the commission said.
Citibank Taiwan failed to set up a sound mechanism for evaluating clients’ risk of money laundering and for detecting suspicious transactions, Banking Bureau Deputy Director-General Huang Kuang-hsi (黃光熙) told a news conference in New Taipei City.
A Financial Supervisory Commission sign is shown in New Taipei City in an undated photograph. The commission yesterday fined Citibank Taiwan Ltd NT$10 million (US$357,194) and DBS Bank Taiwan (星展台灣) NT$6 million for breaches of the nation’s anti-money laundering (AML) regulations.

Related Keywords

Taipei ,T Ai Pei ,Taiwan ,Hong Kong ,Macau ,Taiwan To ,Hong Kong General ,Kelson Wang ,Huang Kuang Hsi ,Financial Supervisory Commission ,Banking Bureau Deputy ,A Financial Supervisory Commission ,Bank Taiwan ,Citigroup Inc ,Citibank Taiwan Ltd ,Taipei Times ,Citibank Taiwan ,Kao Shih Ching ,New Taipei ,New Taipei City ,Southeast Asian ,தைப்பே ,டி ஐ பேய் ,டைவாந் ,ஹாங் காங் ,மக்காவு ,டைவாந் க்கு ,ஹாங் காங் ஜநரல் ,கெள்சொன் வாங் ,ஹுவாங் குவாங் ஹ்ஸி ,நிதி மேற்பார்வை தரகு ,வங்கி பணியகம் துணை ,வங்கி டைவாந் ,சிட்டி குழுமம் இன்க் ,சிட்டி வங்கி டைவாந் லிமிடெட் ,தைப்பே முறை ,சிட்டி வங்கி டைவாந் ,காவ் ஷிஹ் சிங் ,புதியது தைப்பே ,புதியது தைப்பே நகரம் ,தென்கிழக்கு ஆசிய ,