Central bank continues growth drive amid global uncertainties

Central bank continues growth drive amid global uncertainties
11:00 | 13/01/2021
Rates were cut last year to aid struggling businesses, photo Le Toan
HSBC economist Yun Liu stated that given Vietnam’s limited fiscal space, the monetary policy has done most of the heavy lifting to drive growth.
“As Vietnam’s economy is set for robust recovery in the coming quarters, we expect the central bank to keep its monetary policy on hold until June 2022, before possibly delivering a 25-basis-point hike, bringing its refinancing rate to 4.25 per cent by the year-end,” she forecast.
In 2020, the State Bank of Vietnam (SBV) cut rates thrice to help vulnerable businesses weather the storm. The latest cut was in September when the SBV dropped its annual refinancing rate by another 50 basis points, bringing it down to 4 per cent. The magnitude of the cut signalled the central bank’s sense of urgency, given the government’s 2020 growth target of 2.5-3 per cent.

Related Keywords

Vietnam ,Republic Of ,Kien Long ,Kin Giang ,Thailand ,Thai ,Yun Liu ,Viet Trinh ,National Citizen Bank ,Operations Centre ,Indovina Bank ,Kien Long Bank ,State Bank ,Bao Viet Securities ,Thi Viet Trinh ,Central Bank ,Hsbc ,The State Bank Of Vietnam ,வியட்நாம் ,குடியரசு ஆஃப் ,கீேன் நீண்டது ,கீன் ஜியாங் ,தாய்லாந்து ,தாய் ,யுன் லியூ ,வியெட் ட்ரிந் ,தேசிய குடிமகன் வங்கி ,செயல்பாடுகள் மையம் ,கீேன் நீண்டது வங்கி ,நிலை வங்கி ,பாவோ வியெட் பத்திரங்கள் ,தி வியெட் ட்ரிந் ,மைய வங்கி ,ஹ்ஸ்ப்க் ,தி நிலை வங்கி ஆஃப் வியட்நாம் ,