Carbon taxation and inflation | VOX, CEPR Policy Portal

Armon Rezai, Rick van der Ploeg
Recently the CEO of Black Rock, Larry Fink, made headlines by predicting that climate policies could lead to a large inflation shock.
1 This is of first order importance for all central banks, in particular in light of the ECBs’ new strategy focus on climate risks. Will a secular increase in the price of carbon (and carbon equivalents) put upward pressure on the price level? How large is this effect likely to be? How much does this effect depend on the reaction of monetary policy? Should central banks take such risks into account in their strategies? 

Related Keywords

California ,United States ,United Kingdom ,Canada ,France ,Blackrock ,United Kingdom General ,Canadian ,American ,British ,Larry Finks ,Larry Fink ,Energy Economics Discussion Paper ,Canadian Panel ,Journal Of The American Statistical Association ,British Columbia ,Great Moderation ,American Statistical Association ,American Economic Review ,Brookings Climate ,Energy Economics Discussion ,Brookings Papers ,Economic Activity ,Environmental Economics ,கலிஃபோர்னியா ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,கனடா ,பிரான்ஸ் ,கருப்பு பாறை ,கனடியன் ,அமெரிக்கன் ,பிரிட்டிஷ் ,லாரி பிங்குஸ் ,லாரி ஃபிங்க் ,கனடியன் குழு ,இதழ் ஆஃப் தி அமெரிக்கன் புள்ளிவிவர சங்கம் ,பிரிட்டிஷ் கொலம்பியா ,அமெரிக்கன் புள்ளிவிவர சங்கம் ,அமெரிக்கன் பொருளாதார விமர்சனம் ,ப்ரூக்கிங்ஸ் ஆவணங்கள் ,பொருளாதார நடவடிக்கை ,சுற்றுச்சூழல் பொருளாதாரம் ,