Brazos Electric's Chapter 11 Bankruptcy Filing

Thursday, March 4, 2021
On 1 March 2021, Brazos Electric Power Cooperative, Inc. (“Brazos”) commenced a chapter 11 bankruptcy case in the United States Bankruptcy Court for the Southern District of Texas. Brazos is a Texas-based non-profit electric cooperative corporation that provides wholesale electricity to its members, which, in turn, provide retail electricity to Texas consumers.  Due to the freezing of essential electric generation and natural gas pipeline equipment during the historic winter storm that blanketed Texas in mid-February 2021 and the resulting spike in wholesale electricity prices, Brazos received approximately $2.1 billion in settlement charge invoices from the Electric Reliability Council of Texas (“ERCOT”).  These invoices, promptly issued during and immediately following the storm, required payment within a matter of days.  In a declaration accompanying the voluntary bankruptcy petition, Mr. Clifton Karnei, Brazos’ Executive Vice President and General Manager, described Brazos’ position following the sudden, dramatic spike in electricity costs as a “liquidity trap that [Brazos] cannot solve with its current balance sheet.” 

Related Keywords

United States , Texas , America , Clifton Karnei , David Jones , United States Bankruptcy Court , Reliability Council Of Texas , Financing Bank , Brazos Electric Power Cooperative Inc , Brazos Electric Power Cooperative , Southern District , Electric Reliability Council , Brazo Executive Vice President , General Manager , Texas Interconnection , Federal Financing , Judge David Jones , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , டெக்சாஸ் , அமெரிக்கா , டேவிட் ஜோன்ஸ் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் திவால்நிலை நீதிமன்றம் , நம்பகத்தன்மை சபை ஆஃப் டெக்சாஸ் , நிதி வங்கி , பிரேசோஸ் மின்சார பவர் கூட்டுறவு இன்க் , பிரேசோஸ் மின்சார பவர் கூட்டுறவு , தெற்கு மாவட்டம் , மின்சார நம்பகத்தன்மை சபை , பிரஸோ நிர்வாகி துணை ப்ரெஸிடெஂட் , ஜநரல் மேலாளர் , கூட்டாட்சியின் நிதி , நீதிபதி டேவிட் ஜோன்ஸ் ,