Biden's American Families Plan Proposes Income Tax Hikes | Holland & Knight LLP

Income Tax Increases on the Wealthy
The Biden Administration proposes to increase income taxes on the wealthy and provide more resources to the IRS to enhance compliance. The headline increases relate to taxing capital gains and qualified dividends at the top ordinary income tax rates and the elimination of the "step up" in basis rule.
Increase Top Income Tax Rate. The rate would be increased to 39.6 percent (from 37 percent) for taxpayers within the top 1 percent.
2 Note, the 39.6 percent rate was the top rate in effect prior to the Tax Cuts and Jobs Act of 2017 (TCJA).
Subject Long-Term Capital Gains and Qualified Dividend to Ordinarily Income Tax Rates. The rate applicable to long-term capital gains and qualified dividends would be increased to 39.6 percent for households earning more than $1 million. A long-term capital gain derives from assets that are held longer than a year. A "qualified dividend" is an ordinary dividend that meets specific criteria to be taxed at the current law lower capital gains rate rather than at the higher individual ordinary income tax rate.

Related Keywords

United States ,Netherlands ,Holland ,America ,American ,Joe Biden ,Congress On ,Biden Administration Build Back Better ,Biden Administration ,Biden Administration Made In America Tax Plan ,Holland Knight ,American Families Plan ,Build Back Better ,President Joe Biden ,American Jobs Plan ,Tax Increases ,Top Income Tax ,Tax Cuts ,Jobs Act ,Long Term Capital Gains ,Qualified Dividend ,Ordinarily Income Tax ,Carried Interest ,Extend Current Limitation ,Restricts Large Excess Business ,Coronavirus Aid ,Economic Security Act ,Taxpayers Making More Than ,Income Tax ,America Tax Plan ,Procedural Aspects ,America Jobs Plan ,American Family Plan ,American Families Act ,Back Better ,President Biden ,American Rescue Plan ,American Jobs ,Congressional Budget Act ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,நெதர்லாந்து ,ஹாலண்ட் ,அமெரிக்கா ,அமெரிக்கன் ,ஓஹோ பிடென் ,காங்கிரஸ் ஆன் ,ஹாலண்ட் நைட் ,அமெரிக்கன் குடும்பங்கள் திட்டம் ,கட்ட மீண்டும் சிறந்தது ,ப்ரெஸிடெஂட் ஓஹோ பிடென் ,அமெரிக்கன் வேலைகள் திட்டம் ,மேல் வருமானம் வரி ,வரி வெட்டுக்கள் ,வேலைகள் நாடகம் ,நீண்டது கால மூலதனம் ஆதாயங்கள் ,தகுதி ஈவுத்தொகை ,எடுத்துச் செல்லப்பட்டது ஆர்வம் ,பொருளாதார பாதுகாப்பு நாடகம் ,வருமானம் வரி ,அமெரிக்கா வரி திட்டம் ,ப்ரொஸீஜ்ரல் அம்சங்கள் ,அமெரிக்கா வேலைகள் திட்டம் ,அமெரிக்கன் குடும்பம் திட்டம் ,அமெரிக்கன் குடும்பங்கள் நாடகம் ,மீண்டும் சிறந்தது ,ப்ரெஸிடெஂட் பிடென் ,அமெரிக்கன் மீட்பு திட்டம் ,அமெரிக்கன் வேலைகள் ,காங்கிரஸ் பட்ஜெட் நாடகம் ,