529 Plans: Should You Use Them For K-12 Education?

529 Plans: Should You Use Them For K-12 Education?
February 9, 2021 2:00 AM
Reyna Gobel - Forbes Advisor
Posted:
Updated:
February 10, 2021 4:26 AM
In 2019, changes to federal law made it possible for 529 plans, tax-advantaged education investment accounts, to be used for up to $10,000 each in student loan repayment and K-12 education, in addition to college costs.
Cash-strapped parents may feel pressure to save for both college and private K-12 expenses. Here’s what to know about whether saving for both is the right choice for you.
What Is a 529 Plan?
A 529 plan is an education investment account generally authorized by one of 50 states.
529 plans come in two forms. One form has investment options, similar to a 401(k), that you can spend on K-12 tuition or the higher education institution of the student’s choice. The other is prepaid tuition plans where you can prepay college tuition for future years at today’s prices.

Related Keywords

New York , United States , Patricia Roberts , Reyna Gobel , Gift Of College , School Costs Or Choosea Public , Should You Use Them For , Coverdell Savings Account , Coverdell Education Savings Account , Education Savings Accounts , Private School Costs , புதியது யார்க் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , பாட்ரிசியா ராபர்ட்ஸ் , ரெய்னா கோபெல் , பரிசு ஆஃப் கல்லூரி , வேண்டும் நீங்கள் பயன்பாடு அவர்களுக்கு க்கு , கவர் டெல் சேமிப்பு எண்ணுதல் , கவர் டெல் கல்வி சேமிப்பு எண்ணுதல் , கல்வி சேமிப்பு கணக்குகள் , ப்ரைவேட் பள்ளி செலவுகள் ,