TRIS Rating Affirms Company Rating on ABP3 at A- with Stable

TRIS Rating affirms the company rating on Amata B. Grimm Power 3 Ltd. (ABP3) at ?A-? with a ?stable? rating outlook. The rating reflects the predictable cash flows ABP3 receives through a long-term power purchase agreement (PPA) with the Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) under the Small Power Producer (SPP) scheme. The rating also reflects the use of proven technology in its cogeneration power plant. In addition, its major shareholder, B. Grimm Power PLC (BGRIM) has a strong track record in operation of gas-fired power plants.
KEY RATING CONSIDERATIONS
Predictable cash flow from long-term PPAs with EGAT
ABP3 has a 25-year PPA with EGAT, covering 90 megawatts (MW), under the SPP scheme. Under the terms of a standard PPA for an SPP cogeneration plant, EGAT agrees to dispatch at least 80% of the contracted capacity, based on plant operating hours. The PPA is on a take-or-pay basis, which stabilizes the cash flow ABP3 receives. In addition, the risks of fuel price and exchange rate fluctuations are largely mitigated through the tariff formula specified in the PPA.

Related Keywords

Chon Buri ,Thailand ,Bangkok ,Krung Thep Mahanakhon ,United Kingdom ,British , ,Rating Co Ltd ,Group Rating Methodology ,Mamata Corporation ,Electricity Authority ,Summit Sunrise Energy Co Ltd ,Water Co Ltd ,Siemens ,Electricity Generating Authority Of Thailand ,B Grimm Power ,Sumitomo Group ,Company Rating ,B Grimm Joint Venture Holding Ltd ,Electricity Generating Authority ,Small Power Producer ,Mamata City ,Industrial Estate ,Provincial Electricity Authority ,Coronavirus Disease ,Joint Venture Holding ,Financial Ratios ,Rating Methodology ,Silom Complex Building ,சோன் புரி ,தாய்லாந்து ,பாங்காக் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,பிரிட்டிஷ் ,ரேடிஂக் இணை லிமிடெட் ,குழு ரேடிஂக் முறை ,அமட்டா நிறுவனம் ,மின்சாரம் அதிகாரம் ,உச்சிமாநாடு சூரிய உதயம் ஆற்றல் இணை லிமிடெட் ,தண்ணீர் இணை லிமிடெட் ,ஸீமெந்ஸ் ,மின்சாரம் ஜெநரேடிஂக் அதிகாரம் ஆஃப் தாய்லாந்து ,ஸூமிடோமொ குழு ,நிறுவனம் ரேடிஂக் ,மின்சாரம் ஜெநரேடிஂக் அதிகாரம் ,சிறிய பவர் ப்ரொட்யூஸர் ,அமட்டா நகரம் ,தொழில்துறை எஸ்டேட் ,மாகாண மின்சாரம் அதிகாரம் ,கூட்டு துணிகர வைத்திருத்தல் ,ரேடிஂக் முறை ,சிலோம் சிக்கலான கட்டிடம் ,