SCOTUS Hears Oral Argument in Goldman Sachs Securities Class Action | Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP

3 that a defendant must have the opportunity to rebut this presumption by demonstrating that the statements at issue did not impact the stock price. However, lower courts have struggled to apply these decisions due to the lack of guidance on the showing required to rebut the presumption.
Goldman challenges the Second Circuit’s decision to uphold class certification in an inflation-maintenance theory securities fraud class action. Under the inflation-maintenance theory, plaintiffs can claim that misstatements kept a company’s stock price artificially high, rather than causing the price to decrease. Importantly, under this theory, defendants likely cannot look to evidence that the price did not increase initially after the misstatement, but rather may need to rely on evidence that the statement was too generic to impact the price. In oral argument, Goldman asserted that the Second Circuit committed two legal errors. First, Goldman argued that “the court refused to consider the generality of the statements as evidence tending to disprove price impact.” Second, Goldman claimed that the court “erred by holding that the Basic presumption shifted the ultimate burden of persuasion to a defendant on the issue of price impact.”

Related Keywords

Arkansas , United States , New York , Connecticut , Justice Stepheng Breyer , Justice Barrett , Justice Gorsuch , Akin Gump Strauss Hauer Feld , Goldman Sachs Group Inc , Goldman Sachs Grp Inc , Ericap John Fund Inc , Supreme Court , Us Supreme Court , Connecticut Retirement Plans Trust Funds , Amgen Inc , Halliburton Co , Allstate Corp , Akin Gump Strauss Hauer , Goldman Sachs Group , Teacher Retirement , Second Circuit , Federal Rule , Civil Procedure , Retirement Plans , Southern District , Judge Sullivan , Justice Stephen , Judge Gorsuch , Seventh Circuit , Securities Litigation , Justice Hamilton , Sachs Grp , ஆர்கன்சாஸ் , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , புதியது யார்க் , கனெக்டிகட் , நீதி பாரெட் , நீதி கொர்சுச் , கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் குழு இன்க் , கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் க்ர்ப் இன்க் , உச்ச நீதிமன்றம் , எங்களுக்கு உச்ச நீதிமன்றம் , கனெக்டிகட் ஓய்வு திட்டங்கள் நம்பிக்கை நிதி , மகேன் இன்க் , ஹாலிபர்டன் இணை , ஆல்ஸ்டேட் கார்ப் , கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் குழு , ஆசிரியர் ஓய்வு , இரண்டாவது சுற்று , கூட்டாட்சியின் ஆட்சி , சிவில் ப்ரொஸீஜர் , ஓய்வு திட்டங்கள் , தெற்கு மாவட்டம் , நீதிபதி சல்லிவன் , நீதி ஸ்டீபன் , நீதிபதி கொர்சுச் , ஏழாவது சுற்று , பத்திரங்கள் வழக்கு , நீதி ஹாமில்டன் , சாக்ஸ் க்ர்ப் ,