Road ahead for co-operative banks - The Hindu BusinessLine

Road ahead for co-operative banks
January 17, 2021
×
The RBI has powers now to regulate UCBs on par with commercial banks. Can depositors hope for a time-bound resolution?
Distressed depositors of several Urban Co-operative Banks (UCBs), including Punjab and Maharashtra Co-operative (PMC) Bank, Sri Guru Raghavendra Sahakara Bank, Rupee Co-operative Bank and Kapol Co-operative Bank, have been at their wits end.
With their hard-earned money stuck in these banks, which got into trouble for various reasons – deterioration in financial position, irregularities and deficiency in governance – the depositors have been desperately looking to the banking regulator for succour.
But the wait to get their money back is becoming excruciatingly long and arduous as the Reserve Bank of India (RBI) keeps extending its directions to these banks (ironically seeking to protect depositors’ interest) by three to six months. Depositors of Mumbai-based PMC Bank and Bengaluru-based Sri Guru Raghavendra Sahakara Bank have taken to the streets in the last one year or so amid the raging pandemic to draw the attention of the authorities to get their money back.

Related Keywords

India , Jyotindra Mehta , Bank Sri Guru Raghavendra Sahakara , National Federation , Sri Guru Raghavendra Sahakara Bank , Kapol Bank , Bank Investment Company , Rupee Bank , Credit Guarantee Corporation , Urban Cooperative Banks , Maharashtra Co Operative , Rupee Co Operative Bank , Kapol Co Operative Bank , Reserve Bank , Finance Minister , Prime Minister , Banking Regulation , Deposit Insurance , Guarantee Corporation , Bank Investment , Ucb , Punjab And Maharashtra Co Operative Bank , Pmc Bank , இந்தியா , ஜயொதின்ற மேத்தா , வங்கி ஸ்ரீ குரு ராகவேந்திரா சாஹாகர , தேசிய கூட்டமைப்பு , ஸ்ரீ குரு ராகவேந்திரா சாஹாகர வங்கி , கபோல் வங்கி , வங்கி முதலீடு நிறுவனம் , ரூபாய் வங்கி , கடன் உத்தரவாதம் நிறுவனம் , நகர்ப்புற கூட்டுறவு வங்கிகள் , மகாராஷ்டிரா இணை செயல்பாட்டு , ரூபாய் இணை செயல்பாட்டு வங்கி , கபோல் இணை செயல்பாட்டு வங்கி , இருப்பு வங்கி , நிதி அமைச்சர் , ப்ரைம் அமைச்சர் , வங்கி ஒழுங்குமுறை , வைப்பு காப்பீடு , உத்தரவாதம் நிறுவனம் , வங்கி முதலீடு , ஊப் , பஞ்சாப் மற்றும் மகாராஷ்டிரா இணை செயல்பாட்டு வங்கி , ப்ம்க் வங்கி ,