Podcast: Richard Martin on improving credit migration models

Risk.net
Star quant proposes a new model for predicting changes in bond ratings
Richard Martin speaking with Mauro Cesa
Photo: Monika Ghose
Risk.net’s Cutting Edge pages.
Martin discusses his most recent paper,
Credit migration: generating generators, in which he proposes improvements to classic Markovian models.
Credit migration describes the evolution of upgrades and downgrades of bond ratings. It is commonly modelled using a matrix of parameters, known as generator matrix. But this approach has a known problem: a large number of parameters can lead to an unstable calibration, potentially making it difficult to identify the optimal solution.

Related Keywords

London ,City Of ,United Kingdom ,Richard Martin ,Linkedin ,Imperial College London ,Facebook ,Cutting Edge ,Google Podcasts ,Credit Default Swap Cds ,Credit Correlation ,Bonds ,Credit Ratings ,Quantcast ,Views ,Credit Derivatives ,லண்டன் ,நகரம் ஆஃப் ,ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் ,ரிச்சர்ட் மார்டின் ,சென்டர் ,ஏகாதிபத்தியம் கல்லூரி லண்டன் ,முகநூல் ,வெட்டுதல் விளிம்பு ,கூகிள் பொட்காஸ்ட்ஸ் ,கடன் இயல்புநிலை இடமாற்று ஸீடீஸ் ,பத்திரங்கள் ,கடன் ரேடிஂக்ஸ் ,காட்சிகள் ,கடன் வழித்தோன்றல்கள் ,