Insolvent Corporations May Transfer All Assets to Creditors

Thursday, April 1, 2021
In 
Stream TV Networks, Inc. v. SeeCubic, Inc., C.A. No. 2020-0310-JTL (Del. Ch. Dec. 8, 2020), the Court of Chancery of the State of Delaware (the “Court”) ruled that all of the assets of an insolvent 3D television technology company, Stream TV Networks Inc. (“Stream”), could be transferred to its secured creditors even though Stream did not seek  stockholder approval of the sale under Section 271 of the General Corporation Law of the State of Delaware (the “DGCL”) or its certificate of incorporation. Accordingly, the Court enforced an agreement between Stream and its secured creditors pursuant to which Stream agreed to transfer all of its assets to an affiliate of its two secured creditors.

Related Keywords

, Hawk Investment Holdings Limited , Corporation Law Of The State Delaware , Seecubic Inc , Stream Tv Networks Inc , General Corporation Law , Classb Common , Classb Common Stock , Legal , Companies , Stream Tv Networks , Insolvent Corporations , Litigation , Incv Seecubic , Inc , Section 271 General Corporation Law , பருந்து முதலீடு ஹோல்டிங்ஸ் வரையறுக்கப்பட்டவை , நிறுவனம் சட்டம் ஆஃப் தி நிலை டெலாவேர் , ஸ்ட்ரீம் தொலைக்காட்சி நெட்வொர்க்குகள் இன்க் , ஜநரல் நிறுவனம் சட்டம் , சட்டப்பூர்வமானது , நிறுவனங்கள் , ஸ்ட்ரீம் தொலைக்காட்சி நெட்வொர்க்குகள் , வழக்கு , இன்க் ,