Facts Matter: A Fresh Look at Rights Plans and Fiduciary Duties | Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP

To embed, copy and paste the code into your website or blog:
In mid-March 2020, concerned about opportunistic activist stockholders, a precipitous decline in oil prices and corresponding stock volatility, as well as uncertainty created by the unprecedented COVID-19 pandemic, the board of directors of the Williams Companies, Inc. (“Williams” or the “Company”) adopted a one-year stockholder rights plan with a five percent trigger (the “Williams Plan”). Less than a year later, the Delaware Court of Chancery, after reviewing the Williams Plan under the Unocal standard, permanently enjoined it, and found that the directors had breached their fiduciary duties, thereby rendering it unenforceable.

Related Keywords

Delaware ,United States ,Kathleens Mccormick , ,Akin Gump Strauss Hauer Feld ,Delaware Court ,Institutional Shareholder Services ,Williams Companies Inc ,Unocal ,Delaware Chancery Court ,Akin Gump Strauss Hauer ,Williams Companies ,Williams Plan ,Deal Point Data ,Vice Chancellor Kathleen ,Proper Purpose ,Chancellor Mccormick ,Reasonable Responses ,Reasonable Response ,டெலாவேர் ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,டெலாவேர் நீதிமன்றம் ,நிறுவன பங்குதாரர் சேவைகள் ,வில்லியம்ஸ் நிறுவனங்கள் இன்க் ,உணோக்கல் ,டெலாவேர் சான்சரி நீதிமன்றம் ,வில்லியம்ஸ் நிறுவனங்கள் ,வில்லியம்ஸ் திட்டம் ,ஒப்பந்தம் பாயஂட் தகவல்கள் ,துணை அதிபர் க்யாத்லீந் ,ப்ராபர் நோக்கம் ,அதிபர் ம்க்கார்‌மிக் ,ரீஸநபல் பதில்கள் ,ரீஸநபல் பதில் ,