Eighth Cir. Holds Rule 23(b)(3) Predominance Requirement Not Met

Advertisement
Eighth Circuit Holds Rule 23(b)(3)’s Predominance Requirement Not Met in Securities Fraud Action Against Brokerage Firm
Wednesday, May 5, 2021
In 
Ford v. TD Ameritrade Holding Corp., 2021 U.S. App. LEXIS 12008 (8th Cir. Apr. 23, 2021), the United States Court of Appeals for the Eighth Circuit reversed a district court’s order certifying a class of customers who had used the defendant’s brokerage services to trade securities and were allegedly injured by defendant’s undisclosed “order routing practices.”  The Eighth Circuit determined that plaintiff’s expert’s proposed algorithm could not overcome the complex, trade-by-trade inquiry needed to adjudicate each class member’s economic loss, and so failed to satisfy Federal Rule of Civil Procedure 23(b)(3)’s requirement that common issues of law or fact predominate of issues affecting individual class members.  The decision is significant because the Eighth Circuit did not view recent technological advances in simplifying the analysis of voluminous, complex data as necessarily altering the nature of what is an inherently individualized analysis for Rule 23(b)(3) purposes.

Related Keywords

United States , , Exchange Commission , United States Court , Defendant Td Ameritrade Inc , Td Ameritrade Holding Corp , Securities Exchange , Td Ameritrade , Holding Corp , Eighth Circuit , Federal Rule , Civil Procedure , Securities Exchange Act , Third Circuit , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் , பரிமாற்றம் தரகு , ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் நீதிமன்றம் , ட் அமெரிற்றதே வைத்திருத்தல் கார்ப் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் , ட் அமெரிற்றதே , வைத்திருத்தல் கார்ப் , எட்டாவது சுற்று , கூட்டாட்சியின் ஆட்சி , சிவில் ப்ரொஸீஜர் , பத்திரங்கள் பரிமாற்றம் நாடகம் , மூன்றாவது சுற்று ,