Dot-com Era Stock Valuations Bring Bubble Fears to ESG Funds

Dot-com Era Stock Valuations Bring Bubble Fears to ESG Funds
Bloomberg
1/26/2021
(Bloomberg) -- It’s reality-check time for ESG funds.
Exchange-traded funds investing in companies with responsible environmental, social and corporate governance practices lured a record $85 billion in the U.S. and Europe in 2020, and are still raking it in. Pumped up by the flows, stocks in many of these funds are trading at frothy price-to-earnings multiples that are increasingly hard to justify. Take U.S. fuel-cell maker Plug Power Inc., for instance. The unprofitable company’s more than 2,000% rally since early 2020 outpaces even Tesla Inc’s.
“There is a risk that holdings that populate ESG funds have become overvalued,” said Chris Dyer, director of global equity at Eaton Vance. “Investors -- both active and passive -- are increasingly chasing these themes and driving valuation to uncomfortable levels in some cases. This type of naïve investing tends to end badly.”

Related Keywords

United States ,America ,Chris Dyer ,Kenneth Lamont ,Deirdre Cooper ,Peter Bisztyga ,Joe Biden ,Mike Chen ,Arjun Menon ,Fuelcell Energy Inc ,Paribas Asset Management Energy Transition Fund ,Global Clean Energy ,Goldman Sachs Group Inc ,Eaton Vance ,America Corp ,Nasdaq ,Tesla Inc ,Jpmorgan Chase Co ,Global Environment Fund ,Indxx Renewable Energy Index ,Power Inc ,Morningstar Inc ,Citigroup Inc ,Plug Power Inc ,Bloomberg Valuation ,Environment Index ,Bloomberg Intelligence ,Bloomberg Sustainable Flows ,Shares Global Clean Energy ,President Joe Biden ,Bloomberg Inflows ,Plug Power ,Fuelcell Energy ,Asset Management ,Energy Transition Fund ,Ninety One Plc ,Sachs Group ,Panagora Asset ,ஒன்றுபட்டது மாநிலங்களில் ,அமெரிக்கா ,கிறிஸ் சாய தொழிலாளி ,கெநெத் லாமண்ட் ,டெறின்றே கூப்பர் ,ஓஹோ பிடென் ,மைக் சென் ,அர்ஜுன் மேனன் ,பரிபாஸ் சொத்து மேலாண்மை ஆற்றல் மாற்றம் நிதி ,உலகளாவிய சுத்தமான ஆற்றல் ,கோல்ட்மேன் சாக்ஸ் குழு இன்க் ,ஈட்டன் வான்ஸ் ,அமெரிக்கா கார்ப் ,நாஸ்டாக் ,டெஸ்லா இன்க் ,ஜுப்ம்ொர்கண் துரத்து இணை ,உலகளாவிய சூழல் நிதி ,பவர் இன்க் ,காலை நட்சத்திரம் இன்க் ,சிட்டி குழுமம் இன்க் ,ப்லக் பவர் இன்க் ,ப்ளூம்பெர்க் மதிப்பீடு ,சூழல் குறியீட்டு ,ப்ளூம்பெர்க் உளவுத்துறை ,ப்ளூம்பெர்க் நிலையான பாய்கிறது ,பங்குகள் உலகளாவிய சுத்தமான ஆற்றல் ,ப்ரெஸிடெஂட் ஓஹோ பிடென் ,ப்லக் பவர் ,சொத்து மேலாண்மை ,ஆற்றல் மாற்றம் நிதி ,தொண்ணூறு ஒன்று ப்ல் ,சாக்ஸ் குழு ,