Business Judgment and Directors' Accountability

About this Event
Should the courts review directors’ business judgment? This question has been canvassed extensively in academic literature. Arguments against such review include the dangers of judging directors’ decisions with the benefit of hindsight; the fact that judges lack business expertise and should not, therefore, second guess business decisions; that review of business judgment with liability would deter individuals from becoming directors; or that it would lead to more risk adverse decisions. Arguments for review include improving standards; deterring unfit directors; and, significantly, accountability of directors for harms they have caused through careless decisions.
This paper reassesses the debate, drawing on the findings of a two year Arts and Humanities Research Council funded study Business Judgment and the Courts. This project examined what was meant by business judgment; identified how the courts apply this concept; and assessed to what extent directors’ decisions in England and Wales should be subject to review by the courts. It took into account the position in Australia as well as the US as comparators. We interviewed directors, company secretaries, legal practitioners and judges for their views on these issues, and this surfaced new arguments relating to whether judgments should be reviewed as well as new perspectives on old arguments. The newer arguments centred on an understanding of accountability that looked beyond shareholders and the company. This paper is the culmination of that study and provides conclusions on the desirability of the courts reviewing directors’ business judgment and significance of considerations of director accountability.

Related Keywords

Monash , South Australia , Australia , Cambridge , Cambridgeshire , United Kingdom , Hong Kong , Sydney , New South Wales , Joan Loughrey , Andrew Keay , Jennifer Hill , Arnold Bloch Leibler , Billiton Ltd , Monash Law School , European Corporate Governance Institute , Somerville College , University Of Sydney , University Of Cambridge , Cambridge University Press , Management School , University Of Texas , School Of Law , Law School , University Of Virginia , Dragoman Pty Ltd , Head Of School , Cambridge University , Seawick Pty Ltd , University Of Oxford , Vanderbilt University Law School , Centre For Commercial Law , Cornell University , Law At Monash University Faculty Of , University Of Leeds , Humanities Research Council , Duke University , Modern Law Review , Law Quarterly Review , Business Law , Legal Ethics , Principal Investigator , Business Judgment , Professor Andrew Keay , Legal Studies , John Fast , Chief Executive Officer , Executive Chairman , Joint Managing Director , Chief Legal Counsel , Senior Commercial Partner , Professor Jennifer Hill , Bob Baxt , Monash Law , Commercial Law , Monash University Faculty , Regulatory Studies , Vanderbilt University Law , Eventbrite , Usiness Judgment And Directors 39 Accountability , Usiness Judgment And Directors 39 Accountability Tickets , மோனாஷ் , தெற்கு ஆஸ்திரேலியா , ஆஸ்திரேலியா , கேம்பிரிட்ஜ் , கேம்பிரிட்ஜ்ஷைர் , ஒன்றுபட்டது கிஂக்டம் , ஹாங் காங் , சிட்னி , புதியது தெற்கு வேல்ஸ் , ஆண்ட்ரூ கேஅய் , ஜெனிபர் மலை , பில்லிடன் லிமிடெட் , மோனாஷ் சட்டம் பள்ளி , ஐரோப்பிய பெருநிறுவன ஆளுகை நிறுவனம் , ஸாமர்‌வில் கல்லூரி , பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் சிட்னி , பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் கேம்பிரிட்ஜ் , கேம்பிரிட்ஜ் பல்கலைக்கழகம் ப்ரெஸ் , மேலாண்மை பள்ளி , பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் டெக்சாஸ் , பள்ளி ஆஃப் சட்டம் , சட்டம் பள்ளி , பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் வர்ஜீனியா , தலை ஆஃப் பள்ளி , கேம்பிரிட்ஜ் பல்கலைக்கழகம் , பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் ஆக்ஸ்ஃபர்ட் , வாண்டர்பில்ட் பல்கலைக்கழகம் சட்டம் பள்ளி , மையம் க்கு வணிகரீதியானது சட்டம் , கார்னெல் பல்கலைக்கழகம் , பல்கலைக்கழகம் ஆஃப் லீட்ஸ் , மனிதநேயம் ஆராய்ச்சி சபை , டியூக் பல்கலைக்கழகம் , நவீன சட்டம் விமர்சனம் , சட்டம் காலாண்டு விமர்சனம் , வணிக சட்டம் , சட்டப்பூர்வமானது நெறிமுறைகள் , ப்ரிந்ஸிபல் புலனாய்வாளர் , வணிக தீர்ப்பு , சட்டப்பூர்வமானது ஆய்வுகள் , ஜான் வேகமாக , தலைமை நிர்வாகி அதிகாரி , நிர்வாகி தலைவர் , கூட்டு நிர்வகித்தல் இயக்குனர் , தலைமை சட்டப்பூர்வமானது ஆலோசனை , மோனாஷ் சட்டம் , வணிகரீதியானது சட்டம் , மோனாஷ் பல்கலைக்கழகம் ஆசிரிய , ஒழுங்குமுறை ஆய்வுகள் , வாண்டர்பில்ட் பல்கலைக்கழகம் சட்டம் ,