Building costs hurting NZ's construction chances, says property fund

Supplied
A $100m upgrade of Wellington’s Wakefield Hospital in Newtown is costing the owner, Vital Healthcare, much more than expected.
Construction costs in have gotten so high that one company is considering contracting services out to Australia.
Aaron Hockly, chief executive of NZX-listed Vital Healthcare, oversees 42 healthcare investment properties in Australia and New Zealand, including Wakefield Hospital in Wellington.
The hospital is going through a $98 million upgrade, but cost blowouts have pushed the budget out to $114m.
It would have cost $130m if the plans had not been trimmed, ''which is pretty extraordinary,'' Hockly says.
READ MORE:
''The costs are going up much faster than in Australia. That's been the case for a couple of years now, to the point where people are getting so frustrated that they're thinking of bringing Australians across.''

Related Keywords

Australia , Wellington , New Zealand General , New Zealand , Australians , Michael Heslop , Aaron Hockly , Westpac , A Commerce Commission , Building Industry Federation , Vital Healthcare , Wakefield Hospital , Statistics New Zealand , Fletcher Building , Julien Leys , Build Link , Commerce Commission , ஆஸ்திரேலியா , வெலிங்டன் , புதியது ஜீலாந்து ஜநரல் , புதியது ஜீலாந்து , ஆஸ்திரேலியர்கள் , மைக்கேல் ஹெஸ்லப் , வெஸ்ட்பேக் , கட்டிடம் தொழில் கூட்டமைப்பு , இன்றியமையாதது சுகாதாரம் , வேக்ஃபீல்ட் மருத்துவமனை , புள்ளிவிவரங்கள் புதியது ஜீலாந்து , பிளெட்சர் கட்டிடம் , ஜூலியன் லீஸ் , கட்ட இணைப்பு , வர்த்தகம் தரகு ,