bonds: Traders see cash tightening in India to drive bond playbook

By Subhadip Sircar
India’s sovereign bond investors are converging on a trade idea for 2021. They’re betting that short-term yields would rebound as the central bank soaks up excess cash on signs of an economic recovery.
RBL Bank Ltd. and Quantum Asset Management Ltd. are among those forecasting that liquidity tightening by the Reserve Bank of India will lead short-end rates to rise faster than the long-end -- bear-flattening the yield curve.
“Short-end rates, of up to three years maturity, are currently priced aggressively due to excess liquidity and thus carry maximum risk of a reversal,” said Pankaj Pathak, fixed-income fund manager at Quantum Asset Management Ltd. in Mumbai. “The longer segment may continue to get RBI’s support from open market operation purchases and operation twists.”

Related Keywords

Mumbai , Maharashtra , India , Pankaj Pathak , Suyash Choudhary , Subhadip Sircar , Anand Bagri , Bloomberg , Bank Ltd , Asset Management Ltd , Quantum Asset Management Ltd , Nomura Inc , Quantum Asset Management , Reserve Bank , மும்பை , மகாராஷ்டிரா , இந்தியா , பங்கஜ் பதக் , சுயஷ் சவுத்ரி , சுபபடிப் சீர்க்காற் , ஆனந்த் பக்ரி , ப்ளூம்பெர்க் , வங்கி லிமிடெட் , சொத்து மேலாண்மை லிமிடெட் , குவாண்டம் சொத்து மேலாண்மை லிமிடெட் , நொமுர இன்க் , குவாண்டம் சொத்து மேலாண்மை , இருப்பு வங்கி ,